El tipo de cambio tocó el mínimo en el año luego de que, en Estados Unidos, el reporte de empleo de mayo fue considerado positivo por el mercado, a pesar de que persisten las señales de deterioro por revisiones a la baja en la creación de empleo de meses previos. Tras la publicación, el dólar se fortalece 0.33% de acuerdo con el índice ponderado, por lo que el peso mexicano borró su apreciación inicial.
Mostró el reporte de empleo en Estados Unidos que en mayo, se crearon 139 mil posiciones laborales, de acuerdo con la encuesta de los establecimientos, por encima de la expectativa del mercado de 132 mil y contrastando fuertemente con la encuesta ADP de empleo que el miércoles publicó la creación de 37 mil empleos. Destaca la alta creación de empleo en: Servicios educativos y de salud (+87 mil), y ocio y hospitalidad (+48 mil). Por otro lado, otros sectores registraron destrucción de empleo: Servicios profesionales y de negocios (-18 mil), manufactura (-8 mil), gobierno (-1 mil) y minería (-1 mil). Además, se revisó a la baja la creación de empleo de los dos meses previos: En marzo pasó de 185 mil a 120 mil, mientras que en abril se revisó de 177 mil a 147 mil. Con esto, se revisaron en total 95 mil empleos a la baja. La revisión es significativa, pues ahora en el primer trimestre solo se muestra una creación promedio de empleo por mes de 111 mil, muy por debajo de los 152 mil reportados inicialmente. Con esto, la creación de empleo del primer trimestre fue la menor desde el segundo trimestre del 2020, cuando comenzó la pandemia.
Con respecto a la encuesta a los hogares mostró una caída en el número de empleados de 696 mil, siendo la mayor contracción desde diciembre del 2023. Por otro lado, el número de desempleados mostró un aumento de 71 mil, ligando 4 meses de incrementos, algo que no sucedía desde marzo a junio del 2009. A pesar de esto, la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 4.2%, debido a que la participación de la fuerza laboral bajó 0.2 puntos porcentuales a 62.4%, siendo la menor participación desde febrero. Asimismo, la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestas a trabajar más horas, se mantuvo sin cambios en 7.8 por ciento.
La depreciación del rublo ruso ocurre después de que el Banco Central de Rusia recortó la tasa de interés en 100 puntos base a 20.00%, siendo el primer recorte luego de mantener la tasa sin cambios desde el 25 de octubre del año pasado. De acuerdo con el banco central, eso se debe a que las presiones inflacionarias continúan moderándose, mientras que la economía regresa a un camino de crecimiento “balanceado”. Cabe mencionar que el Banco Central de Rusia tiene un objetivo de inflación del 4% y al mes de abril, la inflación se mantiene lejos de ese objetivo en 10.24 por ciento.
Por su parte, en el mercado de capitales se observa un desempeño mixto entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.50%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.48%, luego de 3 sesiones al alza y el CSI 300 de Shanghái cayó ligeramente 0.09 por ciento.
Mientras, en Europa y Estados Unidos, se observan principalmente ganancias debido a la publicación del reporte de empleo en Estados Unidos, en donde el crecimiento de la nómina no agrícola de mayo se ubicó por encima de lo esperado. Asimismo, Tesla muestra una ganancia de 4.75% debido a un efecto rebote, luego de que ayer la emisora cayera 14.26 por ciento. Cabe mencionar que hoy la Casa Blanca desmintió que esté programada una conversación entre Trump y Elon Musk. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.14%, CAC 40 francés muestra un avance de 0.14% y el FTSE 100 de Londres gana 0.15 por ciento. Por otro lado, el DAX alemán cae 0.17 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.72%, el Nasdaq Composite avanza 0.86% y el S&P 500 gana 0.80 por ciento.
Se observa en el mercado de materias primas una ganancia moderada de 0.27% del precio del petróleo, que cotiza hoy en 63.55 dólares por barril.
En cuanto a noticias relevantes, el Banco de la Reserva de la India recortó su tasa de interés de referencia sorpresivamente en 50 puntos base a 5.5%, siendo su menor tasa en casi tres años. El mercado esperaba un recorte de 25 puntos base a 5.75 por ciento. Asimismo, redujeron su coeficiente de reservas de efectivo en 100 puntos base a 3 por ciento. El recorte de la tasa de interés se debe a que la inflación en la India se ha desacelerado de forma sostenida durante seis meses consecutivos, pasando de 6.21% anual en octubre del 2024 a 3.16% en abril de este año. El Banco de la Reserva de la India tiene un objetivo de inflación del 4.0 por ciento.
Regresando con México, hoy el secretario de Economía tendrá una reunión con funcionarios de Estados Unidos en Washington, DC en la que buscará negociar que el acero que Estados Unidos importe de México solamente pague un arancel de 25% y no del 50 por ciento. Por su parte, el próximo martes la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, se reunirá con Christopher Landau, subsecretario de Asuntos del Hemisferio Occidental de Estados Unidos y declaró que ella también buscará discutir este tema con él.
Cabe mencionar que de permanecer el arancel en 50% el resto del año, implicaría una caída de las exportaciones de acero y aluminio del 4% para México. Además, la incertidumbre permanecería elevada ante la posibilidad de aumentos en aranceles en la industria automotriz.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 7.7 puntos base en 4.46 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.80% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.2339 a 1 mes, 19.5584 a 6 meses y 19.9601 pesos por dólar a un año.