Con esto, el peso avanza por quinta sesión consecutiva y acumula una apreciación de 1.70% o 32.5 centavos en este periodo. La apreciación del peso ocurre en un contexto de noticias positivas para el comercio.
El jueves la vocera de la Casa Blanca dio a conocer que Estados Unidos firmó un acuerdo comercial con China, lo que fue confirmado más tarde por el secretario de Comercio, Howard Lutnick. El viernes, el Ministerio de Comercio de China confirmó por su parte que se alcanzó un acuerdo comercial bajo el cual Estados Unidos comenzará a eliminar medidas que restringen el comercio con su país, mientras que China también eliminará algunos controles de exportaciones, particularmente de tierras raras.
Howard Lutnick también envió señales positivas sobre acuerdos con otros países. Ayer por la tarde comentó que la Casa Blanca tiene planeado cerrar acuerdos con 10 de sus principales socios comerciales en las próximas dos semanas. Cabe recordar que el 9 de julio es la fecha límite para que se firmen acuerdos comerciales antes de que entren en vigor los aranceles recíprocos anunciados el 4 de abril. Ha circulado en medios la posibilidad de que la fecha límite para alcanzar acuerdos sea aplazada, pero esto no se ha confirmado. En Europa, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula Von Der Leyen, señaló que están listos para alcanzar un acuerdo antes del 9 de julio, pero que también están preparados para la posibilidad de que no se logre un acuerdo satisfactorio. Cabe recordar que, de no lograrse un acuerdo, Estados Unidos impondría un arancel del 50% a las importaciones provenientes de la Unión Europea.
A su vez, en Estados Unidos, el ingreso disponible mostró en mayo una caída nominal de 0.42% mensual, contrario a la expectativa del mercado que esperaba un crecimiento de 0.27% y siendo la mayor caída desde septiembre del 2021. En cuanto al ingreso personal real, mostró una contracción de 0.69% mensual, la mayor desde enero del 2022, llevando a tasa anual a registrar un incremento de 1.69%, desacelerándose desde el dato de abril de 2.66 por ciento. Por otro lado, el consumo personal real también mostró una contracción en el mes de 0.28%, por debajo de la expectativa del mercado que anticipaba una menor contracción de 0.02 por ciento. A tasa anual, el consumo personal real registró un crecimiento de 2.15% en mayo, desacelerándose del dato de abril de 2.94% y siendo su menor incremento anual desde febrero del 2024.
La caída del consumo en mayo refleja un deterioro en la actividad económica en Estados Unidos.
En cuanto al índice de precios del consumo personal (PCE deflator), el dato preferido para observar la inflación por parte de la Reserva Federal, mostró un incremento de 0.14% mensual en mayo, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 0.10 por ciento. A tasa anual, la inflación se ubicó en 2.34% anual, acelerándose ligeramente desde el dato de abril (2.20%) y por encima de la expectativa del mercado de 2.27%. Por su parte, el índice subyacente se ubicó en 2.68% anual, acelerándose desde el dato de abril de 2.58% y por encima de la expectativa del mercado de 2.59%.
Finalmente, destacaron los ahorros que mostraron una contracción de 8.76%, la mayor caída desde diciembre del año pasado, llevando a la tasa de ahorro a ubicarse en 4.5%, cayendo desde el dato de abril de 4.9 por ciento.
A su vez, el dólar inicia la sesión con un retroceso de 0.04%, perdiendo por quinta sesión consecutiva y acumulando una caída de 1.45% en este periodo. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: El florín húngaro con 0.51%, el real brasileño con 0.45%, el rand sudafricano con 0.39%, el franco suizo con 0.35%, la corona checa con 0.35% y el zloty polaco con 0.30 por ciento. Las divisas más depreciadas hoy son: El peso colombiano con 0.90%, el won surcoreano con 0.44%, la lira turca con 0.28%, el rublo ruso con 0.17%, el peso chileno con 0.14% y el yen japonés con 0.10 por ciento.
El euro sigue ganando terreno, mostrando una apreciación de 0.36% y cotizando en 1.1743 dólares por euro, tocando un máximo de 1.1744 dólares, nivel máximo que ya había sido alcanzado en la sesión del jueves. Con lo anterior, el euro suma siete sesiones consecutivas de apreciación, acumulando un avance de 2.29% en este periodo. El fortalecimiento del euro está respaldado por la posibilidad de que la Reserva Federal recorte la tasa de interés el 17 de septiembre y el 10 de diciembre, por un total de 50 puntos base, mientras que para el Banco Central Europeo solamente se especula un recorte de 25 puntos base el 18 de diciembre. Además, el euro gana ante la expectativa de que se alcance algún acuerdo comercial entre la Unión Europea y Estados Unidos en los próximos días.
También el mercado está a la espera de información sobre la votación en Estados Unidos de la ley fiscal conocida como “The One, Big, Beautiful Bill”, que podría realizarse en el Senado durante el fin de semana. Cabe recordar que Trump ha demandado que la ley sea aprobada antes del 4 de julio. El día de ayer Trump mencionó abiertamente que, con la aprobación de esta ley, se van a financiar secciones faltantes del muro fronterizo, se impondrán impuestos a las remesas que se envían al extranjero y aumentarán las deportaciones a un mínimo de un millón de personas indocumentadas por año. El respaldo directo de Trump al impuesto al envío de remesas del 3.5%, hace poco probable que haya modificaciones que reduzcan o eliminen este impuesto en los siguientes días, previo a la votación de la ley.
Muestra el mercado de capitales ganancias generalizadas a nivel global debido al optimismo de que Estados Unidos pueda alcanzar acuerdos comerciales con al menos 10 países en los próximos días. Las excepciones son el Hang Seng de Hong Kong de la sesión asiática que cayó 0.17% y el CSI 300 de Shanghái que mostró una pérdida en la sesión de 0.61 por ciento. Lo anterior se debe a que en China se publicaron las ganancias industriales de mayo que registraron una caída anual de 9.1%, fuerte desplome después de crecer 3.0% en abril. Esta es la mayor caída anual de las ganancias industriales desde octubre del año pasado y refleja el impacto de la guerra comercial con Estados Unidos sobre la actividad industrial en China.
Por otro lado, el Nikkei japonés registró una ganancia de 1.43%, ligando 4 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 27 de diciembre del 2024.
Y en Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.75%, el DAX alemán muestra un avance de 0.76%, el CAC 40 francés gana 1.25% en la sesión y el FTSE 100 de Londres avanza 0.46 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra una ganancia de 0.43%, el Nasdaq Composite registra un avance de 0.30%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 20,247.45 puntos. Por su parte, el S&P 500 gana 0.30% en la sesión, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 6,158.58 puntos.
Cotiza el WTI en 65.57 dólares por barril, aumentando 0.48%, su tercera sesión consecutiva al alza. Esto ante una perspectiva más positiva por el acuerdo entre China y Estados Unidos que incluye el suministro de tierras raras por parte de China, así como la eliminación de medidas no arancelarias de represalia.
En cuanto a indicadores económicos, en Japón destacó la publicación de la inflación de Tokio de junio, que se desaceleró de 3.4% a 3.1% anual, ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 3.3%. Debido a que la desaceleración de la inflación reduce la especulación sobre incrementos de la tasa de interés del Banco de Japón, esta mañana el yen japonés se deprecia 0.10%, cotizando en 144.57 yenes por dólar.
Destaca en México que el INEGI publicó los resultados de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) correspondiente a mayo del 2025. La encuesta muestra que la Población Económicamente Activa (PEA) se incrementó en 205 mil personas, alcanzando un total de 61.66 millones de personas. Este aumento se dio gracias a que la población ocupada creció en 72 mil personas, y la desocupada en 133 mil personas. Este aumento en la población desocupada equivale a un incremento de 8.52%, que supera la tasa de 0.33% a la que creció la PEA.
También se observó un incremento en la subocupación, que es la situación en la que las personas ocupadas requieren trabajar más horas de las que su empleo actual les exige. La tasa de subocupación se incrementó de 6.90% en abril a 7.05% en mayo.
No obstante, analizando los indicadores de desocupación y subocupación de las áreas urbanas de México, en donde se concentra la actividad económica y existen mercados laborales más organizados, se observa que ambas tasas disminuyen. La tasa de desempleo cayó de 3.19% en abril a 3.14% en mayo, mientras que la de subocupación cayó de 6.24% en abril a 5.55% en mayo, con esta última siendo la menor tasa desde octubre del 2018.
Respecto a la Población No Económicamente Activa (PNEA), compuesta por las personas que no tienen trabajo y tampoco buscaron trabajo en el periodo de referencia, el total de personas se mantuvo prácticamente sin cambio, en 42.06 millones (-0.01% mensual). No obstante, esto fue resultado de cambios opuestos en las dos poblaciones que la componen. La población disponible, que no buscó trabajo, pero que sí está dispuesta a trabajar, aumentó en 586 mil personas, mientras que la no disponible para trabajar se redujo en 590 mil personas. Además, respecto a mayo del año pasado, la PNEA registra un aumento de 2.01 millones de personas, equivalente a 5.02 por ciento. Este aumento se debe en parte a los programas sociales del gobierno.
Por su parte, la informalidad laboral, que mide el porcentaje de la población ocupada cuya relación laboral no es reconocida por su empleador, se situó en 54.76% en mayo del 2025, aumentando respecto a la tasa de 54.65% registrada el mes anterior, y también mayor a la de 54.32% registrada en mayo del 2024. Es importante hacer énfasis en que la informalidad es uno de los principales problemas del mercado laboral mexicano, ya que, aunque pueda tenerse alta generación de empleo, estos no son de la mejor calidad y representan un punto vulnerable para los hogares.
En cuanto a noticias relevantes, hoy en el Senado en México está programado que inicie a las 12:00 pm la discusión sobre la reforma a la Ley de Telecomunicaciones y Radiodifusión. Esta propuesta de reforma ha causado polémica, pues busca que:
- El gobierno pueda rastrear a los usuarios telefónicos y pueda acceder a información sensible como mensajes e historial de compras.
- Permitirá la compra de chips para celular solo si se presenta identificación oficial.
Además, esta reforma también busca la prohibición de la promoción de políticas gubernamentales extranjeras, a excepción del turismo y el deporte y que el gobierno sea uno de los principales proveedores de internet gratuito.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 4.9 puntos base en 4.29 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.71% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.9223 a 1 mes, 19.2498 a 6 meses y 19.6518 pesos por dólar a un año.