Primeras señales de mercado

Real Estate Market 86 F i nan c i am i e nto de endeudamiento de una perso- na; también revisan su Buró de Crédito y hacen una revisión per- fectamente clara de su capacidad de pago, con lo que se les otorga un financiamiento que la persona podrá pagar en el tiempo. De esta forma se considera que la transacción va a ser positiva, porque la persona va a comprar una vivien- da, creará un patrimonio y por su- puesto, esto lo que ha permitido es que cada día haya más competencia y exista un portafolio muy sólido. Por ahora no observamos nin- gún indicador de que las familias mexicanas estén sobreendeudadas con lo que se inhiba el otorga- miento de hipotecas. Todos los análisis muestran un buen comportamiento de las perso- nas en su portafolio —lo que tiene que ver con la calidad de su origi- nación y su salud financiera—, al ser cuidadosas en sus niveles de endeudamiento. Un indicador interesante es que en nuestro país hay 34 millones de hogares, de los cuales poco más de siete cuentan con un crédito hipo- tecario. ¿Esto qué significa? Que prácticamente 20% de la población tiene un crédito hipotecario; otro porcentaje cuenta con propiedades libres de gravamen, pero no tienen una hipoteca. De los créditos hipotecarios que se han otorgado, el 90% está orien- tado a créditos de adquisición. Hay un muy pequeño porcentaje, menor del 3%, que son créditos de liquidez que tienen destino libre, es decir, cuando una persona hipoteca su vi- vienda para obtener recursos y los usa en lo que quiere. La mayor parte de la adquisición a través del crédito bancario es en pesos, con un porcentaje de financia- miento respecto al valor de la pro- piedad —un loan to value — por debajo del 70 por ciento. La verdad es que estos indica- dores nos permiten pensar que el sector está muy sólido, lo que se ex- plica por el tipo de originación, la composición del portafolio, el dise- ño de sus productos y al análisis de riesgo que se realiza. Cobertura amplia También lo observamos a través de los seguros que se tienen para cu- brir ante una eventualidad, al igual que en la vinculación importante que se tiene con el mercado de la vivienda, con desarrolladores, au- toridades en materia de vivienda y organismos de ésta. Considero que se dan todos los componentes para afirmar que el mercado ha venido funcionando. También está la propia sinergia con el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras) y la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) en términos de garantías y seguros de crédito a la vivienda. Por todo ello creo que el mer- cado hipotecario funciona adecua- damente, indudablemente puede funcionar mejor y creo que es la as- piración que tienen las nuevas au- toridades en materia de vivienda. 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 SALDO DE LA CARTERA DE CRÉDITO DE LA BANCA A LA VIVIENDA (cifras en millones de pesos) FUENTE: BANXICO Y CNBV