Fibras

Real Estate Market 91 E n f o qu E EL RégimEn FiscaL paRa una FiBRa Es EL siguiEntE: I. Se determina el resultado fiscal del ejercicio de la FIBRA como si fuera una persona moral; II. El resultado fiscal del ejercicio se divide entre el número de certificados emitidos por la FIBRA; III. La FIBRA no debe realizar pagos provisionales durante el ejercicio fiscal; IV. Se aplica una retención de 30% sobre el monto del resultado fiscal (“utilidad ope- rativa”) que se distribuya en favor de los tenedores de los CBFI, salvo que estén exentos del pago del Impuesto sobre la Renta por ese ingreso, por ejemplo, Fondos de pensiones mexicanos o extranjeros. V. Si la FIBRA paga cantidades superiores al resultado fiscal obtenido, el excedente se considera un reembolso de capital en favor de los inversionistas tenedores de CBFI. El patrimonio de la FIBRA se integra por dos tipos de aportaciones. Los inmuebles cuya propiedad se aporta, y el dinero que apor- ta el público inversionista a cambio de CBFI que cotiza- rán en una Bolsa de Valores. a. aportaciones de inmuebles Los propietarios de los inmuebles recibirán CBFI por el valor de aportación y podrán diferir el pago de Impuesto sobre la Renta por la ganancia obtenida (valor de aportación menos costo fiscal) por la aporta- ción a la FIBRA, hasta el momento en que enajenen dichos CBFI. El impuesto se calcula aplicando la tasa del Impuesto sobre la Renta en vigor al momento de la aportación (30% en 2013) a la ganancia obtenida. La FIBRA ad- quiere el inmueble y los empieza a depreciar sobre el valor de aportación no obstante que el dueño anterior no ha pagado el Impuesto sobre la Renta que tiene diferido. thE tax REgimE appLicaBLE to FiBRas, is thE FoLLowing: I. The tax taxable income is determined FIBER exercise like a moral person; II. The tax result of the fiscal year shall be divided by the amount of CBFI issued by the FIBRA; III. The FIBRA is not obliged to advance provisional income tax payments during each fiscal year; IV. The tax result or operative profit distributed to the CBFI holders at the end of each fiscal year, is taxed in the hands of the investors at a 30% tax rate, unless a tax exemption applies, i.e. Mexican or foreign pen- sion funds. V. Should the FIBRA distribute the CBFI hol- ders amounts higher than the tax result of the fiscal year, the exceeding amount shall be considered as capi- tal reimbursement. The FIBRA assets are comprised by two kinds of contributions, i.e. real estate contribu- ted to the trust, and the funds obtained on the placement of the CBFI among investors. a. Real Estate property contributions The owners of said pro- perty are entitled to receive CBFI which will be worth the contribution value of the real estate. Under the Mexican tax legislation, the contribution of property to a trust is treated as an alienation of property and any gain obtained thereof (derived of the difference between the contribution value and the tax cost). The corresponding tax shall be calculated by applying the tax rate applicable on the date of the contribution of pro- perty to the FIBRA (30% in 2013) to the capital gain obtai- ned. Upon acquisition of the property, the FIBRA will be entitled to depreciate the contribution value, regardless of the income tax deferral by the contributor of the property. Bolsa Mexicana de Valores. / Mexican Stock Exchange.