Este 2015 es sin duda de los mejores momentos para adquirir una vivienda, ya que no sólo existen las tasas de interés de créditos hipotecarios más bajas de la historia, sino que hay una nueva oferta de productos crediticios que facilitan el acceso a un hogar.

Cabe mencionar que el pasado 21 de enero del 2015 se anunciaron diversas medidas en materia fiscal y de financiamiento, para impulsar el desarrollo de la vivienda.

Se fijaron diversos beneficios en materia de vivienda. En cuanto al IVA: se estableció un esquema de regularización de los adeudos del Impuesto al Valor Agregado; respecto al ISR: las empresas constructoras que hayan contratado sus servicios con los proveedores que regularizaron adeudos de IVA, podrán deducir en el impuesto sobre la renta (ISR) los pagos realizados a dichos proveedores. Las empresas constructoras que vendan vivienda a plazos, sólo pagarán el ISR sobre los ingresos que efectivamente reciban cada año y no sobre el monto total de la venta.

 

 

Reconfiguración del sector

 

Fovissste ha sido proactivo en la consolidación de productos nuevos e innovadores como el crédito de mejoramiento de vivienda (Respaldados M) y la creación del “Nuevo Fovissste en Pesos” (crédito  hipotecario con fondeo externo y no sujeto a concurso). Actualmente nos encontramos en proceso de elaboración de más y nuevos productos para poder ofrecer un “traje a la medida” a toda nuestros derechohabientes.

En materia de pagos a desarrolladores y constructores, se culminó el proceso de simplificación y se ha pasado de plazos de hasta 120 días en promedio, a cubrir en ocho días en promedio los pagos que deba hacer el Fondo a las desarrolladoras, lo que beneficia directamente a  los acreditados al disminuir los costos financieros que les repercutían los desarrolladores, evitando así que los constructores tengan que recurrir al factoraje.

También debe reconocerse el trabajo que se ha hecho en materia de administración y cobro de la cartera del Fondo, donde se ha pasado de los niveles de 14% de cartera vencida al inicio de la administración a 6.5% al cierre de 2014, y para este 2015 buscamos disminuir la cifra aún más logrando un 4.5%.

 

Créditos otorgados en la última década
Año Créditos
2003  68,168
2004  52,218 
2005  50,921 
2006  79,047 
2007  71,240 
2008  90,140 
2009  100,082 
2010  91,050 
2011 75,163 
2012 64,284 
2013 69,438 
2014 87,310 

 

Créditos en 2014 y estimado a 2015

 

Durante 2014 el Fovissste otorgó un total de 87,310 créditos, representando un total de 38,452 millones de pesos. Mientras que las estimaciones iniciales para este 2015 se establece como un límite máximo de disponibilidad de 114,350 créditos, considerando 69,350 créditos hipotecarios y 45 mil créditos de mejoramiento de vivienda, con una inversión total de 51,322 mdp. Estas cifras tendrán  evaluaciones y revisiones durante el año para ajustarse de acuerdo a las condiciones del mercado.

En este sentido, cabe mencionar, que se incrementó el monto promedio de los créditos hipotecarios, pasando de 550 mil pesos a 630 mil pesos.

 

Combinación de créditos con Infonavit

 

El crédito cofinanciado (Fovissste-Infonavit Individual) sumará la capacidad de crédito de un mismo derechohabiente que cotice en ambas instituciones, para la adquisición de una vivienda nueva o usada. Con este nuevo producto se busca que los derechohabientes logren acumular un monto mayor en su crédito, para que de esta manera puedan tener acceso a una vivienda con materiales de mejor calidad y con una mejor ubicación, logrando así, una mejor calidad de vida.

Asimismo, se prevé que la actividad del sector de la vivienda consolidará su tendencia positiva, la cual será fortalecida por el nuevo paquete de medidas fiscales y de financiamiento anteriormente mencionado, el cual permitirá acelerar la construcción de viviendas dignas.

 

El futuro de la bursatilización

 

La institución planea continuar con las emisiones bursátiles en concordancia con el programa de otorgamiento de créditos para cada ejercicio, así como la disponibilidad de cartera. En este sentido, desde 2009 han llevado a cabo 23 emisiones de certificados bursátiles fiduciarios, en los que se han aportado 432,681 derechos de crédito por un monto de 138,835 mdp (ver cuadro con detalle por emisión). Cabe señalar que durante 2014, la institución amortizó las dos primeras emisiones (Tfovis 09U y Tfovis 09 2U), mismas que, al igual que todas las emisiones, tuvieron un buen desempeño en el comportamiento de la cartera crediticia.

Además de destacar que los  recursos netos derivados de las emisiones bursátiles de la institución, se utilizan exclusivamente para el otorgamiento de nuevos créditos hipotecarios.

Finalmente, vale resaltar que las evaluaciones del Fovissste por parte de firmas como Standard & Poor’s y Moody’s, tanto en las bursatilizaciones como en el Fondo como institución hipotecaria, cuentan con las más altas calificaciones crediticias, en donde Standard & Poor’s  lo calificó con mx AAA); Moody’s Aaa.mx (sf), así como Fitch AAA mex vra y HR Ratings de México HR AAA (E).

El Fondo cuenta además con las calificaciones por parte de Standard & Poor’s como contraparte “mxAAA” y “mxA-1+” y como Administrador de Activos Residenciales con clasificación promedio y Subclasificación de Administración de Cartera superior al promedio con perspectiva estable.

 

EMISIONES BURSÁTILES DEL FONDO DE LA VIVIENDA DEL ISSSTE DICIEMBRE 2014
 FideicomisoClave de pizarra de títulosFidusuario emisor Representante comúnMoneda Monto de los derechos (mdp)Monto de la emisión (mdp)Derecho de créditoTasa de interés Fecha de emisiónFecha de vencimientoGOPFiduciario
257680 tfovis 09 u  hsbc  deutsche bank   Pesos 4,861.11  3,500  18482  5.31  5/26/2009  amort anticipada 27-mayo-2014     
260495 tfovis 09 2u   hsbc  deutsche bank  Pesos  5,594.41  4,000  21593  5.39  9/11/2009  amort anticipada 27-julio-2014     
903  fovihit   t5042   invex  hito  Pesos  4,230  3,024.41  1589  11/13/2009  12/1/2042     
261777 tfovis 09 3u   hsbc  deutsche bank  Pesos  6,999.53  5,004.66  25322  5.4  12/11/2009  6/27/2039     
903 fovihit   t5042   invex hito Pesos  3,486  2,492.33  16039 

2/10/2010

3/1/2043     
262862 tfovis 10 u   hsbc  deutsche bank Pesos  6,294.31  4,500.43  21761  5.25  3/26/2010  12/27/2039     
300250  tfovis 10 2u   hsbc   deutsche bank  Pesos  8,287.29  6,000  24115  5.04 

7/9/2010 

12/27/2039     
301396  tfovis 10 3u   hsbc   deutsche bank  Pesos  6,215.47  4,500  20234  9/30/2010  3/27/2040     
302473  tfovis 10 4u  hsbc   deutsche bank  Pesos  4,834.35  3,500.07  13296  4.96  12/10/2010  6/27/2040     
303925  tfovis 11 u   hsbc   deutsche bank  Pesos  4,997.87  3,608.45  13978  4.7  6/9/2011  12/27/2040     
304042  tfovis e11 u  hsbc   deutsche bank  Pesos  9,821.87  5,501.15  34487  4.5  8/12/2011  12/31/2024     
304735  tfovis 11 2u  hsbc   deutsche bank  Pesos  5,441.96  3,918.21  17809  4.25  8/22/2011  11/27/2040     
305642  tfovis 11 3u   hsbc   deutsche bank  Pesos  5,984.34  4,308.71 15634  4.6  12/15/2011  9/27/2041     
306452  tfovis 12 u    hsbc   new york mello  Pesos  5,806.93  4,064.85  18014  4.65  3/30/2012  12/27/2041     
306649  tfovis 12 2u    hsbc   new york mello  Pesos  7,332.85  5,279.65  21798  4.3  6/22/2012  11/27/2041     
307190  tfovis 12 3u  hsbc   new york mello  Pesos  6,746.29  4,857.33  16704  3.83  8/31/2012  6/26/2042     
307300  tfovis 12 4u hsbc   new york mello  Pesos  6,935.02  4,993.21  16546  3.56  10/31/2012  9/27/2042     
308110  tfovis 13 u  hsbc   new york mello  Pesos  9,552.28  6877.64  21791  2.58  5/9/2013  3/27/2043     
309737  tfovis 13 2u   hsbc   new york mello  Pesos  5,385.09  4631.18  16494  3.23  10/23/2013  7/27/2043  309745   hsbc
309800 tfovis 13 3u    hsbc   new york mello  Pesos  6,347.19  5,458.59  21401  3.74  12/6/2013  11/27/2043  309818 hsbc 
310042  tfovis 14 u hsbc   deutsche bank  Pesos  7,390.28  6,355.64  15862  3.5  3/21/2014  12/27/2043  310050  hsbc 
310107  tfovis 14 2u  hsbc   deutsche bank  Pesos  6,291  5,410  12910  2.97  6/6/2014  3/27/2044  310107  hsbc 
310158  tfovis 14 3u  hsbc   deutsche bank  Pesos  6,022.92  5,179.86  12922  2.95  12/11/2014 9/27/2044  310166  hsbc 

 


Texto:Real Estate Market & Lifestyle

Foto: Real Estate Market & Lifestyle