El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 17.13 pesos por dólar, mostrando una apreciación de 0.13% o 2.1 centavos, tocando un máximo de 17.2058 y un mínimo de 17.1021 pesos por dólar. La apreciación sucede a la par del incremento en el precio del petróleo, con el WTI ganando 1.58% y cotizando en 89.92 dólares por barril.
Cabe destacar que el WTI superó de manera momentánea el nivel de 90 dólares por barril, para alcanzar un máximo de 90.06 dólares por barril no visto desde el 11 de noviembre del 2022. Lo anterior se debe a que existen riesgos de una menor oferta a nivel global, con la extensión de los recortes en la producción de Arabia Saudita y las menores exportaciones de Rusia, lo que puede llevar a un déficit en los suministros globales, mientras que la demanda en Estados Unidos se mantiene elevada.
Las divisas más depreciadas hoy son: la corona checa con 0.54%, el rand sudafricano con 0.53%, el euro con 0.47%, la corona danesa con 0.44%, el zloty polco con 0.38% y la libra esterlina con 0.34%. Por el contrario, las divisas más apreciadas son: el real brasileño con, 0.68%, el dólar australiano con 0.45%, el won surcoreano con 0.31%, el dólar taiwanés con 0.20%, el dólar canadiense con 0.20%y el yen japonés con 0.17 por ciento.
En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) decidió subir las principales tasas de interés en 25 puntos base (pb). Con esto, la tasa de interés de operaciones principales de financiamiento se ubica en 4.25%, la tasa de facilidad marginal de crédito en 4.50% y la tasa de facilidad de depósito en 4.00%, con efecto a partir del 20 de septiembre de 2023. Esta decisión constituye el décimo incremento consecutivo en las tasas de interés oficiales del BCE a partir del inicio del ciclo alcista el 21 de julio del 2022, con los que acumula un incremento de 450 pb. Cabe señalar que con esta decisión las tasas oficiales de interés del BCE llegan a un nuevo máximo histórico.
El BCE revisó las expectativas de inflación para 2023 de 5.1% a 5.3%, para 2024 de 3.0% a 3.2% y para 2025 de 2.3% a 2.1%. También recortó los pronósticos de crecimiento, pues esperan que la economía de la eurozona crezca 0.7% en 2023 (desde 0.9% en la estimación previa), 1.0%(desde 1.5%) en 2024, y 1.5% (desde 1.6%) en 2025.
Cabe destacar que la alta inflación también se mantiene en Estados Unidos, lo cual se observó en la publicación de la inflación al consumidor de agosto, durante la sesión del miércoles y que se ubicó a una tasa anual de 3.7%, desde 3.2% de julio. Por su parte, la inflación al productor de agosto se ubicó en 1.6% anual, acelerándose por segundo mes consecutivo después de 12 meses al hilo de disminuciones desde junio de 2022, cuando se ubicó en 11.2%. El dato de agosto se ubicó por encima de la expectativa de 1.3% anual. A tasa mensual, la inflación al productor se ubicó en 0.7%, la más alta desde junio del 2022 y por encima de la expectativa del mercado de 0.4 por ciento.
El aumento en los precios al productor en el mes de agosto se da por el componente de bienes, que mostró una inflación de 2.0% mensual, debido a la inflación del subcomponente de energía que se ubicó en 10.5% mensual, la más alta en registro desde el inicio de la serie en 2009.
Al interior del subcomponente de energía, se observa un incremento considerable mensual en los precios de: 1) combustible diésel No. 2 (+41.1%), 2) gasolina (+20.0%) y 3) gasóleo de calefacción y destilados (+18.1%). La inflación al productor tan alta dentro del subcomponente de energía, está en línea con lo observado en la inflación al consumidor de agosto, en donde el precio de la gasolina subió 10.6% mensual, la mayor tasa desde el inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania en marzo del 2022.
Por otro lado, la inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y servicios de comercio, similar a lo conocido como inflación subyacente, se ubicó en 3.0% anual, acelerándose por segunda ocasión luego de 4 meses consecutivos de disminuciones y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 2.7 por ciento.
Por su parte, el Banco Popular de China redujo el índice de reservas obligatorias para la mayoría de los bancos en 25 puntos base. Esta es la segunda reducción este año, con el objetivo de estimular la liquidez en el mercado y apoyar la economía.
En Estados Unidos, también se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa, las cuales mostraron un aumento de 3 mil, ubicándose en 220 mil solicitudes y por debajo de las expectativas del mercado de 226 mil. Cabe destacar que el dato de la semana anterior fue revisado a la baja de 216 a 217 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un incremento de 4 mil en la semana del 2 de septiembre, para ubicarse en 1.688 millones. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.302, por lo que implica un crecimiento anual de 29.6 por ciento.
Asimismo, en agosto las ventas minoristas de Estados Unidos mostraron un crecimiento de 0.6% mensual, por debajo del esperado por el mercado de 0.10%, pero acelerándose del crecimiento de julio de 0.5%, según cifras desestacionalizadas. Al deflactar las series utilizando el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, se muestra un crecimiento mensual de 0.1% en términos reales, cifra ligeramente por debajo a la registrada el mes anterior de 0.3 por ciento.
El crecimiento nominal de las ventas minoristas durante agosto estuvo mayormente impulsado por: 1) estaciones de gasolina (+5.2%), 2) tiendas de ropa y accesorios (+0.9%), 3) electrónicos y electrodomésticos (+0.7%), 4) tiendas de salud y cuidado personal (+0.5%) y 5) supermercados (+0.4%). A tasa anual, los mayores incrementos se concentraron en los sectores de: 1) restaurantes y bares (+8.5%), 2) tiendas de salud y cuidado personal (7.8%), 3) automóviles y autopartes (4.4%), 4) distribuidores de vehículos de motor (+4.1%) y 5) tiendas de alimentos y bebidas (+2.1%).
En México, se publicó la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) correspondiente a julio. De acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad, en el mes se observó una disminución de 0.15% en el personal ocupado después de 3 meses consecutivos de crecimiento. Asimismo, se observó una caída de 0.18% en el índice de horas hombre trabajadas, después del crecimiento del mes anterior de 0.40%. En cuanto a las remuneraciones medias reales, mostraron una disminución de 0.31%, siendo el segundo mes consecutivo de caída. De acuerdo con cifras originales, las remuneraciones medias reales por hora hombre trabajada disminuyeron 3.59% tras el retroceso del mes anterior de 20.94 por ciento.
Respecto al mismo mes del año pasado, las remuneraciones medias reales continuaron creciendo a tasa anual, aumentando 4.26%. Con esto, las remuneraciones medias reales han crecido 37 meses consecutivos desde julio del 2020, con una tasa anual promedio de 2.74% en dicho periodo. Por su parte, el índice de remuneraciones medias reales por hora hombre trabajada creció 4.34% anual, desacelerándose del crecimiento del mes anterior de 5.84%. No obstante, este índice acumula 25 meses consecutivos de crecimiento, desde julio del 2021, según cifras originales.
La capacidad de planta utilizada de la industria manufacturera se ubicó en julio en 81.2%, bajando 1.3 puntos porcentuales respecto al mes previo y 3 puntos porcentuales por debajo del máximo histórico de 84.2% en marzo de este año. En julio la mayoría de los subsectores de manufactura mostraron disminuciones en la capacidad de planta utilizada. A pesar de esto, para varios subsectores la capacidad utilizada se mantiene cerca de máximos en registro.
Para la fabricación de maquinaria y equipo la capacidad utilizada de julio se ubicó en 87.1%, solo 0.6 puntos porcentuales por debajo del máximo histórico en enero de este año. Para la fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y otros componentes electrónicos, la capacidad utilizada bajó 3.3 puntos porcentuales desde el máximo histórico el mes previo, ubicándose en 90.9%. La fabricación de equipo de transporte muestra una disminución más evidente, ubicándose en 89.2% y bajando 5.5 puntos porcentuales desde el máximo histórico en mayo de este año.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.09 y 17.25 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años 10 años baja 1.5 puntos a 4.23%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 2.1 punto base, ubicándose en 9.63 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.91% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2013 a un mes, 17.6627 a 6 meses y 18.2055 pesos por dólar a un año.