El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.29% o 4.9 centavos y cotizando alrededor de 17.09 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1747 y un mínimo de 17.0844 pesos por dólar. El peso siguió apreciándose tras la publicación en Estados Unidos de las series de inflación ajustadas por estacionalidad, pues en diciembre la inflación mensual fue revisada a la baja de 0.3% a 0.2%. Lo anterior es consistente con la expectativa de que la Reserva Federal será cautelosa para iniciar los recortes en la tasa de interés. Hasta ahora, el mercado espera que el primer recorte se dé en junio.
Bajo este contexto, el dólar se debilita 0.11%, de acuerdo con el índice ponderado, llevando a que la mayoría de las divisas ganen terreno frente al dólar, siendo las más apreciadas: el dólar neozelandés con 0.93%, el real brasileño con 0.67%, la corona noruega con 0.58%, el dólar australiano con 0.55%, el peso colombiano con 0.48%, la corona checa con 0.37% y el rublo ruso con 0.35%. Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son: la lira turca con 0.25%, la rupia de India con 0.09% y el peso argentino con 0.07 por ciento.
Cabe destacar que las divisas que más ganan terreno son las relacionadas con el petróleo, pues acumula (el WTI) un aumento de 5.23% semanal y cotiza en 76.06 dólares por barril. Lo anterior se debe a que el gobierno de Israel rechazó la oferta de alto al fuego de Hamás. En el mercado de capitales, el CAC 40 de Francia pierde 0.14%, el DAX alemán muestra un avance de 0.06% y el FTSE 100 del Reino Unido registra un aumento de 0.07%. En el mercado de futuros de Estados Unidos, el Dow Jones gana 0.04%, el Nasdaq 100 gana 0.33% y el S&P 500 sube 0.14 por ciento.
En cuanto a indicadores económicos de China, se publicaron los nuevos préstamos, que aumentaron a 4.920 billones de yuanes en enero, por encima de la expectativa del mercado (4.50 billones de yuanes). El nuevo financiamiento corporativo aumentó a 5.08 billones de yuanes, mientras que las nuevas hipotecas para hogares aumentaron a 627 mil millones de yuanes desde 148 mil millones en diciembre. Aunque la expansión crediticia alcanzó un nuevo máximo histórico, los préstamos domésticos crecieron en una tasa mensual de 10.4%, el ritmo más lento desde 2003.
La expansión crediticia de China se debe a: 1) una tendencia estacional de los bancos, los cuales liberan préstamos a principios de año y 2) el estímulo del Banco Popular de China. Asimismo, el financiamiento total ascendió a 6.5 billones de yuanes, por encima de los 5.6 billones de yuanes estimados. Se espera que el Banco Popular de China aplique más estímulos este año que el año pasado, lo que se espera que impulse la demanda por créditos y la actividad económica en ese país.
En cuanto a política monetaria, el Banco Central de Perú recortó su tasa de interés oficial en 25 puntos base a 6.25%, siendo su séptimo recorte consecutivo y ubicando a la tasa en su nivel más bajo en un año y medio. Lo anterior se debe a que la inflación de enero cayó a 3.02%, desde 3.24%, ubicándose ligeramente por encima del objetivo del banco central del rango de 1 a 3%. Se espera que el Banco de Perú continúe flexibilizando su política monetaria, sobre todo porque se estima que la economía de ese país mostró una contracción de 0.4% durante el 2023.
Por su parte, en México se publicó la actividad industrial al mes de diciembre del 2023, mostrando una contracción mensual de 0.74% y cayendo por segundo mes consecutivo, algo que no ocurría desde enero y febrero. Al interior, la construcción cayó 0.61% mensual, retrocediendo por dos meses al hilo, mientras que la industria manufacturera cayó 1.25% mensual, acumulando tres meses consecutivos de caídas mensuales y observando retrocesos en 13 de 20 subsectores manufactureros, en donde destacó la fabricación de equipo de transporte con una caída mensual de 5.57%, la mayor desde septiembre del 2021. La afectación de la producción manufacturera se debe parcialmente a los cierres fronterizos en algunos puntos de entrada a Estados Unidos durante diciembre.
Por su parte, la construcción creció 15.48%, impulsado por las obras de ingeniería civil que crecieron 76.13%, lo que está asociado con el mayor gasto público en proyectos prioritarios al sur del país. Debido a que en el largo plazo no es sostenible el gasto de gobierno en niveles elevados, es probable que durante el 2024 se observe una desaceleración en la construcción y que después de las elecciones, se registre una caída a tasa anual, principalmente en la construcción de obras de ingenierías civil, ante la elevada base de comparación. Finalmente, la manufactura creció 0.93% anual. Los subsectores de manufactura con la mayor contracción en 2023 fueron: madera (-10.92%), productos textiles (-9.56%), prendas de vestir (-9.52%), muebles, colchones y persianas (-8.32%), papel (-5.27%) y bebidas y el tabaco (-3.52%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.05 y 17.22 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.3 puntos base, ubicándose en 4.16%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.3 puntos base, ubicándose en 9.26 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.74% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1827 a un mes, 17.6153 a 6 meses y 18.1131 pesos por dólar a un año.