El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.39% o 6.8 centavos, cotizando alrededor de 17.31 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.3220 y un mínimo de 17.2903 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a 2 factores:

1. En Estados Unidos se publicó la encuesta ADP de empleo de noviembre, mostrando la creación de 103 mil posiciones laborales, muy por debajo de las 130 mil esperadas por el mercado. Asimismo, se revisó a la baja la cifra de octubre de 113 a 106 mil posiciones laborales creadas. Lo anterior genera especulación que las cifras oficiales de la nómina no agrícola de noviembre, que se publican el viernes, podrían ubicarse por debajo de las 187 mil posiciones esperadas por el mercado.

2. Una corrección a la caída del lunes, cuando se depreció 1.59% o 27.3 centavos.

En el mercado cambiario se observa un desempeño mixto. Las divisas más apreciadas son: el dólar neozelandés con 0.49%, el shekel israelí con 0.48%, el dólar australiano con 0.43% y el peso mexicano con 0.39%. Las divisas más depreciadas hoy son: el zloty polaco con 0.48%, el florín húngaro con 0.39%, el rublo ruso con 0.17%, el euro con 0.16%, el yuan chino con 0.16% y la corona danesa con 0.15%. El dólar muestra un retroceso de 0.05% de acuerdo con el índice ponderado.

En el mercado de bonos se observa calma, con la tasa de las notas del Tesoro a 10 años subiendo 1.9 puntos base a 4.18%. Cabe recordar que ayer la tasa bajó 8.8 puntos base a 4.16%, tras la publicación de la disminución de las vacantes laborales de octubre en Estados Unidos.

En cuanto a indicadores económicos en Estados Unidos, esta mañana se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un aumento de 2.8% en la semana que finalizó el 1 de diciembre, ligando 5 semanas consecutivas de incrementos, algo que no ocurría desde agosto del 2015. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó de 7.37% a 7.17%, su nivel más bajo desde el 11 de agosto. Cabe destacar que desde el máximo alcanzado de 7.90% en la semana del 20 de octubre, que también fue su nivel más alto desde septiembre del 2000, la tasa de hipotecas a 30 años liga 6 semanas consecutivas a la baja.

En Estados Unidos se publicaron los datos de comercio de octubre, donde las exportaciones disminuyeron 1.0% mensual o 2.6 mil millones, cortando una racha de 3 meses consecutivos de incrementos. Al interior, las exportaciones de bienes mostraron una caída de 1.8%, mientras que las exportaciones de servicios mostraron un aumento de 0.7%, incrementando en 7 de los 10 meses del año. Por su parte, las importaciones aumentaron 0.2% mensual o 489 millones, ligando 2 meses consecutivos de incrementos por primera vez en el año. Al interior, las importaciones de bienes muestran un ligero incremento mensual de 0.1% y las importaciones de servicios mostraron un aumento de 0.4%. Con lo anterior, la balanza comercial correspondiente a septiembre mostró un déficit de 64,255 millones de dólares, por encima de la expectativa de 63,980 mil millones.

Durante octubre, los principales socios comerciales de Estados Unidos fueron México con 16.0%, Canadá con 14.4%, China con 12.7%, Japón con 4.5% y Alemania con 4.4%, destacando México que mostró un aumento de 0.5 puntos porcentuales respecto al dato de agosto y China que dio un salto de 0.7 puntos porcentuales en comparación con su nivel en agosto. En conjunto, estos 5 países representan el 52.0% del comercio total de Estados Unidos.

En el mercado de capitales se observan ganancias ante la especulación de que la Reserva Federal podría comenzar a recortar la tasa de interés en marzo del 2024. En Asia el Nikkei 225 cerró con una ganancia de 2.04%, el Hang Seng de Hong Kong avanzó 0.83% y el CSI 300 de Shanghái avanzó 0.16%. En Europa el FTSE 100 de Londres avanza 0.48%, el CAC 40 de Francia 0.54% y el DAX de Alemania 0.36%. En el mercado de futuros, el Dow Jones avanza 0.13%, el S&P 500 0.21% y el Nasdaq 0.23 por ciento.

Durante la sesión serán relevantes las noticias sobre la visita a México de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen. Se espera que hoy se reúna con funcionarios del Banco de México y más tarde participará en una reunión con banqueros para tratar el tema de vigilancia contra el financiamiento ilícito. El jueves se espera una reunión por la mañana con el secretario de Hacienda Rogelio Ramírez de la O y al mediodía con el presidente de México, López Obrador.

En México se publicaron las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a noviembre del 2023. Los datos muestran que en noviembre se tuvo una producción de 329,415 unidades, creciendo 18.14% anual. En los primeros once meses del año la producción acumulada de vehículos fue de 3,559,104 unidades, mostrando un crecimiento de 15.98% respecto al mismo periodo del 2022. La producción se ha recuperado por completo tras la crisis de la pandemia, pues se ubica 7.04% por encima de la observada en noviembre del 2019.

Por otro lado, en noviembre se exportaron 281,298 unidades, creciendo 21.71% respecto al año anterior. En los primeros once meses del año las exportaciones acumuladas fueron de 3,022,876 unidades, creciendo 15.28% respecto al mismo periodo del 2022. Además, se observa una recuperación completa respecto a niveles pre pandemia las exportaciones de noviembre se ubican 2.35% por encima de las observadas en el mismo mes del 2019.

Finalmente, en noviembre se importaron 24,849 vehículos de China para la venta, mostrando un crecimiento de 24.81% con respecto al mismo mes del año previo, esto indica que el crecimiento en el número de vehículos importados desde China se está moderando, luego de crecer 136.9% anual en noviembre del 2022.

Por su parte, se publicó el indicador de confianza del consumidor de noviembre que mostró un desempeño positivo, avanzando 1.09 puntos respecto a octubre y ubicándose en 47.30 puntos, su mayor nivel desde febrero del 2019, cuando alcanzó un máximo histórico. Al interior, todos los componentes del indicador avanzaron, destacando la pregunta sobre la situación económica de los miembros del hogar comparada con hace 12 meses, que subió 0.54 puntos y alcanzó un máximo histórico de 51.81 puntos. El incremento de la confianza del consumidor está respaldado por el crecimiento sostenido del empleo en México, impulsado en parte por un mayor gasto público y por las transferencias del gobierno a través de pensiones no contributivas y programas sociales que hacen crecer el consumo y mejoran la percepción de la población sobre el desempeño de la economía mexicana.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.27 y 17.42 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.9 puntos base, ubicándose en 4.18%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.4 puntos base, ubicándose en 9.31 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.02% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4120 a un mes, 17.8502 a 6 meses y 18.3865 pesos por dólar a un año.