El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.04% y cotizando alrededor de 20.51 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.4461 y un máximo de 20.5919 pesos. Durante el overnight, el tipo de cambio ha mostrado un comportamiento lateral, mientras el mercado está a la espera de que se publique información económica relevante y en particular, los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) mañana jueves 21 de julio y de la Reserva Federal el próximo miércoles 27 de julio.
La aversión al riesgo está asociada a la posibilidad de una recesión económica, principalmente en Europa, ante el riesgo de que Rusia limite el suministro de gas natural a la región. De acuerdo con el presidente ruso, Vladimir Putin, está planeado que este jueves se reanude el suministro de gas a Europa a través del ducto de Nord Stream 1, luego de trabajos de mantenimiento. No obstante, advirtió que en caso de que no se envíe desde Canadá una turbina necesaria para la operación del gasoducto, la operación sería solo al 20 por ciento.
La turbina estaba atrapada en Canadá por sanciones impuestas por el gobierno de Trudeau que prohíben el acceso de Rusia a importaciones de capital. Los comentarios de Putin han enviado la señal de que podría limitar los suministros de gas natural a Europa más adelante en el año, principalmente acercándose los meses de invierno que es cuando se incrementa la demanda de forma significativa.
En el mercado cambiario las divisas más depreciadas son el zloty polaco con 0.83%, el florín húngaro con 0.55%, el shekel israelí con 0.30%, la corona danesa con 0.30%, el euro con 0.28%, la corona sueca con 0.28% y el franco suizo con 0.25%. En su mayoría las divisas que pierden terreno esta mañana son de países en Europa o que podrían verse afectados indirectamente por cortes al suministro de gas natural.
En el mercado de capitales se registran pérdidas moderadas en Europa, con el FTSE 100 de Londres perdiendo 0.25%, mientras que el CAC 40 de Francia retrocede 0.23% y el DAX de Alemania 0.58%. El nerviosismo no se ha contagiado a Estados Unidos, en donde el mercado de futuros muestra un desempeño mixto, señal de cautela. El Dow Jones pierde 0.20%, mientras que el S&P 500 retrocede 0.03% y el Nasdaq avanza 0.04%.
Hay que recordar que ayer por la tarde el Instituto Americano del Petróleo reportó un incremento de 1.86 millones de barriles para la semana que terminó el 15 de julio. Por el contrario, el precio del gas natural muestra ganancias con el contrato del New York Mercantile Exchange de 1.93%. En Europa el contrato TTF de gas natural en el ICE Endex Dutch avanza 4.49% y el contrato en el ICE Futures Europe Commodities avanza 26.48%, debido al riesgo de una reducción en el suministro de gas natural en la región durante los próximos meses.
El riesgo de menores flujos de gas natural en Europa también ha presionado al alza los precios de los metales industriales, pues su producción es intensiva en el uso de energía y existe el riesgo de una menor oferta. Con lo anterior, el cobre se incrementa 1.83% y cotiza en 7,410.50 dólares por tonelada métrica, mientras que el níquel gana 3.13%, el aluminio avanza 2.39% y el zinc avanza 1.95 por ciento.
En cuanto a indicadores económicos, continúan las señales de presiones al alza para la inflación. En Reino Unido, se publicó la inflación de junio en una tasa anual del 9.4%, superando las expectativas del mercado de 9.3% y por arriba del 9.1% en mayo. Con esto, la tasa de inflación se ubica en su mayor nivel desde febrero de 1982.
Por otro lado, se han elevado los riesgos contra la estabilidad económica de México, luego de que ayer por la tarde el gobierno de Estados Unidos, a través de su representante comercial, señaló preocupaciones por las políticas energéticas en México que atentan contra los compromisos del T-MEC, dando inicio a un periodo de consultas bajo las reglas del tratado comercial.
De lo contrario, Estados Unidos podría implementar aranceles a las importaciones mexicanas, lo que tendría un efecto negativo sobre la recuperación económica en México. Cabe recordar que la economía mexicana todavía no regresa a niveles previos a la pandemia y su impulso está concentrado principalmente en el crecimiento de las exportaciones, las cuales el 80% están dirigidas a Estados Unidos. La entrada en vigor de aranceles por parte de Estados Unidos tiene el potencial de llevar a México hacia una recesión.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 muestra un retroceso de 7.4 puntos base, ubicándose en 2.94%, ante un incremento en la demanda por activos libres de riesgo. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 2.1 puntos base, ubicándose en 9.14 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.46% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6085 a un mes, 21.2139 a 6 meses y 21.9404 pesos por dólar a un año.