El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.36% o 6.4 centavos, cotizando alrededor de 17.83 pesos por dólar. La depreciación del peso es resultado de una corrección al alza del tipo de cambio luego de tocar un mínimo en el año de 17.7405 pesos por dólar durante el overnight, nivel no visto desde el 22 de septiembre del 2017.
Un factor que podría dificultar la apreciación sostenida del peso es la expectativa para la tasa de interés del Banco de México. Cabe recordar que el siguiente anuncio está programado para el 18 de mayo y se especula que podría mantener la tasa de interés sin cambios en 11.25%, lo que implicaría una disminución del diferencial de tasas con Estados Unidos. Uno de los principales determinantes de la apreciación del peso en 2022 y el primer trimestre del 2023 fue la postura monetaria restrictiva del Banco de México.
En México, esta semana el mercado estará atento a la publicación de la inflación de abril que se publica el martes 9 a las 6:00 horas, donde Grupo Financiero Base estima -0.02% mensual y 6.25% anual. De materializarse el pronóstico, implicaría tres meses consecutivos con desaceleración en la inflación. En abril, la inflación mensual tiende a ser baja o negativa. Desde 2010 (omitiendo 2021 y 2022 que se observaron presiones inflacionarias), la inflación mensual promedió -0.23% en abril, principalmente por el efecto de disminución en tarifas de energía eléctrica en la primera quincena del mes.
Las divisas más apreciadas esta mañana son: la corona noruega con 0.98%, el rublo ruso con 0.92%, el dólar neozelandés con 0.92%, el dólar australiano con 0.68%, el peso chileno con 0.59%, el zloty polaco con 0.44% y el dólar canadiense con 0.39%, en su mayoría divisas de economías productoras de materias primas.
En el mercado de commodities siguen las ganancias, con el WTI avanzando 2.19% y cotizando en 72.92 dólares por barril. Por su parte la gasolina gana 2.57% y el gas natural 3.23%. Entre los metales industriales destaca el aluminio que sube 1.38%, el cobre 1.04% y el níquel 2.23%. Las ganancias en el mercado de materias primas se deben a que se ha moderado la especulación sobre una recesión en Estados Unidos.
En el mercado de capitales, los principales índices en Europa avanzan, con el CAC 40 de Francia avanzando 0.22% y el DAX de Alemania 0.07%. La bolsa del Reino Unido permanece cerrada por la coronación, lo que también reduce la liquidez en la sesión europea. El DAX registra un volumen de operación 39% por debajo del promedio de los 100 días previos. En Estados Unidos el Dow Jones avanza 0.22%, el S&P 500 avanza 0.11% y el Nasdaq muestra un retroceso de 0.19 por ciento.
En la semana el mercado estará atento a información económica de Estados Unidos, destacando la inflación de abril que se publica el miércoles 10 y que el mercado estima en 5.0% anual, sin cambios con respecto a la observación de marzo. El jueves 11 se publicará la inflación del productor de abril, mientras que el viernes se publicará el dato preliminar de mayo del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.75 y 17.88 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 7 puntos base, ubicándose en 3.50%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se incrementa 6.7 puntos base, ubicándose en 8.83 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.98% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.9402 a un mes, 18.4747 a 6 meses y 19.1118 pesos por dólar a un año.