El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.61% o 10.4 centavos, cotizando alrededor de 17.20 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0665 y un máximo de 17.2500 pesos por dólar. La depreciación del peso es consecuencia de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.34%, siendo su mayor avance desde el 5 de septiembre. El dólar gana fuerza debido a la postura restrictiva de la Reserva Federal, que ayer mantuvo la tasa de interés sin cambios en un rango entre 5.25% y 5.50%, pero dejó abierta la puerta de un incremento adicional y tomó una postura más restrictiva para 2024 y 2025 de lo proyectado anteriormente.
Un escenario de mayor crecimiento en Estados Unidos es positivo para la economía de México debido a la estrecha relación económica entre ambos países a través de las exportaciones. Sin embargo, la posibilidad de que la Fed vuelva a subir la tasa y mantenga una postura más restrictiva a lo esperado anteriormente, es suficiente para que el dólar se fortalezca en el corto plazo, ocasionando la depreciación del peso.
El dólar también gana fuerza luego de que se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa en Estados Unidos, las cuales mostraron una disminución de 20 mil, ubicándose en 201 mil, su nivel más bajo desde la semana del 28 de enero cuando se ubicaron en 199 mil. Cabe destacar que el dato de la semana anterior fue revisado ligeramente al alza de 220 a 221 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron una disminución de 21 mil en la semana del 9 de septiembre, para ubicarse en 1.662 millones, su nivel más bajo desde la semana del 21 de enero.
En los mercados destacan los anuncios de política monetaria de varios bancos centrales a nivel global. Ayer por la tarde, el Banco Central de Brasil anunció un recorte a la tasa de interés de 50 puntos base a 12.75%. Se espera que el Comité de Política Monetaria siga recortando la tasa de interés a un ritmo de 50 puntos base en reuniones posteriores para salir de una postura monetaria altamente restrictiva, a pesar de que existen riesgos para la inflación. En agosto la inflación de Brasil se ubicó en 4.61% anual, subiendo por segundo mes consecutivo desde el mínimo en el año de 3.16% en junio.
En Filipinas el banco central mantuvo la tasa de interés sin cambios en 6.25%, mientras que en Indonesia el banco central también dejó la tasa sin cambios en 5.75%. En ambos casos las decisiones estuvieron en línea con lo esperado. Por su parte, el Banco Nacional de Suiza (BNS) mantuvo la tasa de interés sin cambios en 1.75%, contrario a la expectativa del mercado de un incremento a 2.0%. De acuerdo con Thomas Jordan, presidente del BNS, los incrementos a la tasa de interés iniciados en 2022 desde un nivel de -0.75% están contrarrestando las presiones inflacionarias. En el año, la inflación de Suiza ha bajado de 3.4% anual en febrero a 1.6% en agosto.
En Suecia el banco central subió la tasa de interés en 25 puntos base a 4.0%, en línea con las expectativas del mercado. Con lo anterior, el ciclo de incrementos a la tasa de interés suma 400 puntos base. Cabe mencionar que en Suecia la inflación elevada ha sido más persistente, alcanzando un máximo de 12.3% en diciembre del 2022 y ubicándose en 7.5% en agosto de este año. El banco central dejó la puerta abierta a otros incrementos a la tasa de interés que podría subir hasta 4.1 por ciento.
En Noruega el banco central también subió la tasa de interés en 25 puntos base a 4.25%, extendiendo el ciclo de incrementos a la tasa iniciado en septiembre del 2021 y acumulando un alza de 425 puntos base. El banco central señaló que podrían volver a subir la tasa de interés a 4.50% en diciembre. Cabe mencionar que la inflación de Noruega se ubicó en 4.8% en agosto, bajando desde un pico de 7.5% en octubre del 2022.
En Turquía el banco central subió la tasa de interés en 500 puntos base a 30%, agregando que podrían seguir el apretamiento de la política monetaria en caso de ser necesario. Cabe mencionar que en Turquía la inflación ha mostrado un repunte desde 38.21% en junio a 58.94% en agosto, pero todavía se ubica por debajo del máximo visto en octubre del 2022 de 85.51 por ciento.
El Banco de Inglaterra mantuvo la tasa de interés sin cambios en 5.25%, contrario a la expectativa del mercado de un incremento de 25 puntos base a 5.50%. Con esto, el banco central hace una pausa al ciclo de incrementos a la tasa de interés iniciado en diciembre del 2021 y que acumula un incremento de 515 puntos base. De acuerdo con el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, la inflación ha bajado en meses recientes y espera que continúe esa trayectoria.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el peso chileno con 1.19%, el real brasileño con 1.04%, el rand sudafricano con 0.81%, el franco suizo con 0.76%, el won surcoreano con 0.72%, el florín húngaro con 0.71%, el dólar australiano con 0.71%, la corona sueca con 0.67% y la libra esterlina con 0.62%. Destaca la libra esterlina que, con su depreciación, tocó una cotización de 1.2239 dólares por libra, su peor nivel frente al dólar desde el 27 de marzo. Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.34%, el yen japonés con 0.26% y la rupia de Indonesia con 0.06 por ciento.
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC), la cual mostró que en julio las ventas minoristas crecieron 0.24% mensual y 5.18% anual. Con lo anterior, la EMEC alcanzó un nuevo máximo histórico. Con respecto a niveles pre pandemia (febrero 2020), el comercio al por menor de México muestra una expansión de 18.39 por ciento.
Al interior, el avance de julio se debió al desempeño positivo de la mayoría de los componentes, ya que de 22 sectores de la actividad económica, 12 mostraron crecimiento mensual. Los tres sectores con mayor crecimiento fueron: 1) mobiliario, equipo y accesorios de cómputo, teléfonos (+6.77%), 2) bebidas, hielo y tabaco (+6.63%) y 3) automóviles y camionetas (2.73%). Por el contrario, los tres sectores con mayor retroceso fueron: 1) artículos para el esparcimiento (-7.37%), 2) exclusivamente a través de internet (-5.16%) y 3) motocicletas y otros vehículos de motor (-5.03%).
Por su parte, el INEGI publicó la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondiente a julio del 2023, la cual muestra que los ingresos por el suministro de bienes y servicios del sector servicios disminuyeron 0.56% mensual, luego de tres meses consecutivos de crecimiento. El retroceso en el mes se debió principalmente a la disminución de 2.64% en servicios profesionales, científicos y técnicos, así como la de servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (-2.17%), luego de presentar crecimiento cuatro meses consecutivos, y en los servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuos y desechos, y servicios de remediación (-2.27%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.13 y 17.26 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 6 puntos a 4.46%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 4.8 puntos base, ubicándose en 9.76 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.92% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2880 a un mes, 17.7413 a 6 meses y 18.2718 pesos por dólar a un año.