El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.55% o 9.3 centavos, cotizando alrededor de 17.16 pesos por dólar, con el tipodecambio tocando un máximo de 17.1681 y un mínimo de 17.0642 pesos por dólar. La depreciación del peso se debe la publicación de la inflación de Estados Unidos, la cual se ubicó por encima de las expectativas del mercado.

En Estados Unidos, la inflación de enero se ubicó en una tasa anual de 3.09%, desacelerándose desde el dato de diciembre de 3.35%, pero ubicándose por encima de la expectativa de mercado de 2.9 por ciento.

A tasa mensual, la inflación se ubicó en 0.31%, por encima de la expectativa del mercado de 0.17% y siendo la mayor desde septiembre del 2023. Por otro lado, la inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 3.86% anual, por encima de la expectativa del mercado de 3.75%, pero ligando 10 meses consecutivos de desaceleración y ubicándose en su menor nivel desde mayo del 2021. Cabe destacar que, a tasa mensual, la inflación subyacente se ubicó en 0.39%, por encima de la expectativa del mercado de 0.28% y siendo la mayor desde abril del 2023, lo que hace evidente las presiones inflacionarias.

Al interior, la inflación mensual del componente de energía mostró una inflación de -0.9%. También destaca la inflación mensual de los commodities de -0.32%, ligando 8 meses consecutivos de caídas. Por otro lado, el componente de servicios subió 0.66% a tasa mensual, siendo la inflación más alta desde septiembre del 2022. A tasa anual, se ubicó en 5.5%, cortando una racha de 10 meses consecutivos de desaceleración.

El dato de inflación  reafirma la expectativa de que la Reserva Federal (Fed) será cautelosa con los recortes a la tasa de interés. Cabe recordar que los datos de empleo, manufactura y crecimiento en Estados Unidos han han mostrado una economía fuerte, por lo que el primer recorte a la tasa de interés podría darse hasta el 12 de junio y se estima que en total, en el año, la Fed recortará la tasa de interés en 50 puntos base.

A diferencia de la Fed, se espera que el Banco de México inicie con los recortes el 21 de marzo. Grupo Financiero Base estima que en total, en el año, la tasa se recortará 100 puntos base, para cerrar el 2024 en 10.25%. Esto reduciría el diferencial de tasa con la Fed de Estados Unidos, lo que haría menos atractiva la inversión de cartera en México, razón por la cual sube el tipo de cambio. 

La expectativa de una Fed cautelosa fortalece al dólar estadounidense en 0.46%, de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más depreciadas hoy son: la corona sueca con 1.26%, el franco suizo con 1.04%, el dólar neozelandés con 1.03%, la corona checa con 0.97%, el zloty polaco con 0.94%, el dólar australiano con 0.84% y la corona noruega con 0.77%. Por el contrario, las divisas más apreciadas hoy son: el ringgit de Malasia con 0.04% y el won surcoreano con 0.02 por ciento.

En el mercado de capitales se observan pérdidas: el CAC 40 de Francia con -0.47%, el DAX alemán -0.57% y el FTSE 100 del Reino Unido con -0.29%. En el mercado de futuros de Estados Unidos: el Dow Jones pierde 0.17%, el Nasdaq 100 cae 0.81% y el S&P 500 se reduce 0.43 por ciento.

Por su parte, el WTI gana 0.68%, cotizando en 77.44 dólares por barril, pues las tensiones en Medio Oriente continúan. No se ha logrado poner un alto al fuego en la Franja de Gaza. Asimismo, los hutíes respaldados por Irán han mantenido los ataques a los buques con vínculos comerciales con Estados Unidos, Gran Bretaña e Israel en el Mar Rojo, en apoyo a los palestinos. El director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía, Fatih Birol, dijo que el consumo mundial de petróleo aumentará entre 1.2 y 1.3 millones de barriles diarios en 2024, a un ritmo más lento que el año pasado, ante la desaceleración del crecimiento económico en China y otros lugares.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.09 y 17.25 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 9.7 puntos base, ubicándose en 4.27%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 6.3 puntos base, ubicándose en 9.25 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.74% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2150 a un mes, 17.6351 a 6 meses y 18.1392 pesos por dólar a un año