El peso inicia la sesión cotizando alrededor de 16.75 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.45% o 7.4 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.7617 y un mínimo de 16.6688 pesos por dólar. La depreciación sucede como una corrección del tipo de cambio tras apreciarse 0.75% durante la sesión anterior.
Cabe recordar que ayer la Reserva Federal mantuvo sin cambios la tasa de interés en un rango entre 5.25% y 5.50%, mientras que en el diagrama de puntos se mantuvo la expectativa de tres recortes en la tasa de interés este año.
Por otro lado, hoy se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa, mostrando una disminución de 2 mil para ubicarse en 210 mil, por debajo de la expectativa del mercado de 212 mil. Los datos de la semana anterior fueron revisados al alza, pasando de 209 mil a 212 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un aumento de 4 mil en la semana del 9 de marzo para ubicarse en 1.807 millones, ligando dos semanas consecutivas al alza y ubicándose en su mayor nivel desde el 26 de enero de este año.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el franco suizo con 1.16%, la corona checa con 0.55%, la libra esterlina con 0.52%, el peso mexicano con 0.45%, el peso chileno con 0.41%, la corona sueca con 0.31%, el florín húngaro con 0.31%, el rand sudafricano con 0.28%, el dólar neozelandés con 0.25% y la corona danesa con 0.22%. Por el contrario, las divisas más apreciadas son: el shekel israelí con 1.37%, la lira turca con 1.09%, el won surcoreano con 1.29%, el rublo ruso con 0.85%, el ringgit de Malasia 0.45% y la rupia de Indonesia con 0.35 por ciento.
La depreciación del franco suizo se debe a que el Banco Nacional Suizo recortó de manera sorpresiva su tasa de interés en 25 puntos base a 1.5%, adelantándose al resto de los bancos de las principales economías a nivel global. Cabe destacar que la inflación en Suiza se ha desacelerado, ubicándose en una tasa anual de 1.2% en febrero, su nivel más bajo desde octubre del 2021. El banco central de ese país considera que la inflación mostrará un promedio de 1.4% este año, 1.2% en 2025 y 1.1% en 2026.
Lo anterior apoyó la depreciación de la libra esterlina, pues el mercado espera que el banco central de ese país comience los recortes en la tasa en su siguiente decisión el 20 de junio. Cabe recordar que la inflación del Reino Unido se desaceleró a un mínimo de dos años y medio al ubicarse en una tasa anual de 3.4% en febrero. Los datos de empleo, publicados la semana pasada también mostraron que el desempleo aumentó por primera vez desde el verano pasado al pasar de 2.8% a 3.9% en enero.
Por su parte, el Banco de Turquía elevó la tasa de interés desde 45% a 50%, sorprendiendo al mercado, el cual esperaba que permaneciera sin cambios. Lo anterior permitió la apreciación de la lira turca. Finalmente, el Banco de Noruega, mantuvo la tasa de interés sin cambios en 4.50%, por segunda decisión consecutiva.
El mercado de capitales continúa observando ganancias con algunos índices a nivel global alcanzando nuevos máximos históricos. En Asia, el Nikkei japonés registró una ganancia de 2.03% y alcanzó un nuevo máximo histórico de 40,823.32. En Europa, el DAX alemán alcanzó un nuevo máximo histórico de 18,177.90 y el STOXX 600 de 510.07. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.52% alcanzando un nuevo máximo histórico y el Nasdaq Composite gana 0.88%, también alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión.
En México se publicaron los indicadores de establecimientos con programa IMMEX correspondientes a enero. El personal ocupado en establecimientos manufactureros con este programa mostró un retroceso de 0.24% mensual en enero del 2024, acumulando tres meses consecutivos de caídas. En términos anuales, se muestra un retroceso de 0.10 por ciento.
Por su parte, las remuneraciones reales registraron un crecimiento de 0.45% mensual y 4.84% anual, ambas tasas acelerándose con respecto a los crecimientos de diciembre de 0.30% y 3.93%, respectivamente. Por otro lado, las horas trabajadas totales se contrajeron 0.66% mensual, acumulando 5 meses consecutivos de retroceso. A tasa anual registraron una caída de 1.30%, la mayor desde noviembre del 2020 (-1.54%).
Asimismo, se publicaron las cifras de la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondientes a enero del 2024, que mostraron que en el primer mes del año, los ingresos por el suministro de bienes y servicios cayeron 0.34%, según cifras ajustadas por estacionalidad. Con esto, el indicador de los ingresos del sector servicios registró una tasa de crecimiento anual de 2.06%, disminuyendo respecto de la tasa anual de 2.92% observada en diciembre.
La contracción en el mes se debió a fuertes caídas en los subsectores de servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (-6.09%, la mayor caída desde noviembre del 2021), servicios educativos (-4.85%, la mayor caída desde enero del 2021) y servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas (-3.57%, la mayor contracción desde abril del 2022). En cambio, los únicos subsectores que mostraron crecimiento mensual en enero fueron los de información en medios masivos (4.51%), transportes, correos y almacenamiento (2.19%) y los servicios de esparcimiento culturales y deportivos, y otros servicios recreativos (1.7%).
A tasa anual, los subsectores con el mayor crecimiento son los educativos (7.1%), profesionales, científicos y técnicos (5.94%) y de esparcimiento culturales y deportivos, así como otros servicios recreativos (5.58%). Cabe destacar que el indicador de ingresos del sector servicios se ubica 8.16% por debajo del máximo histórico alcanzado en 2008.
También se publicó la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC) la cual mostró que, en enero, el comercio al por menor registró un retroceso mensual de 0.55%. Cabe mencionar que en noviembre y diciembre del 2023 también se observaron retrocesos de 0.11% y 0.98%, respectivamente, por lo que el comercio minorista en México acumula una caída de 1.65% en tres meses, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Además, destaca que enero del 2024 registra la menor tasa mensual para un mes igual desde el 2017. Lo anterior es importante y pudiera ser una señal temprana de un deterioro general en la economía mexicana para el 2024.
Al interior de las ventas minoristas en México, destaca que la caída mensual de enero estuvo explicada por 15 de un total de 22 sectores de actividad económica. Destaca que los tres sectores con mayor retroceso fueron: 1) artículos para el esparcimiento (-25.81%) que registra la mayor caída desde abril del 2020 después del inicio de la pandemia por Covid-19, 2) calzado (-20.90%) que mostró la menor tasa mensual desde enero del 2022 y 3) artículos exclusivamente a través de internet (-6.05%) que disminuyó, después de tres meses consecutivos de crecimiento.
Hoy el mercado permanecerá atento al anuncio de política monetaria del Banco de México a las 13:00 horas, en donde se anticipa un recorte a la tasa de 25 puntos base a 11.00%. Es probable que el Banco de México mantenga un lenguaje restrictivo en el comunicado, debido a que persisten los riesgos al alza para la inflación.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.69 y 16.89 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 2.3 puntos base, ubicándose en 4.24%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 1.5 puntos base, ubicándose en 9.27 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.8275 a 1 mes, 17.2363 a 6 meses y 17.6948 pesos por dólar a un año.