Esto se debe a que, desde la semana pasada Donald Trump regresó a su retórica comercial proteccionista, amenazando con mayores aranceles y haciendo señalamientos contra China, lo que pone en riesgo el acuerdo preliminar anunciado el 12 de mayo.

Donald Trump anunció el pasado viernes que subirá los aranceles a las importaciones de acero y aluminio del 25% al 50% a partir del miércoles 4 de junio, con el objetivo de proteger las inversiones de estas industrias dentro de Estados Unidos. Con este ajuste, el arancel efectivo a las importaciones de Estados Unidos sube del 14.60% actual a 15.25 por ciento. Para México, el arancel efectivo sube de 13.67% a 14.24% y para Canadá, de 10.24% a 11.61 por ciento. Considerando los 35 principales socios comerciales de Estados Unidos, el mayor arancel efectivo es el de China, que sube de 43.32% a 44.27 por ciento. México se mantendría en la posición 22, mientras que Canadá sube de la posición 35 a la 29. Estos aranceles parten de la situación actual, pues la suspensión a los aranceles bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA), está bloqueada por el Tribunal de Apelación del Circuito Federal de los Estados Unidos.

Por otro lado, Trump señaló el viernes por la mañana en su red social, que China está violando el acuerdo comercial con Estados Unidos, por lo que dejará de ser amable con ellos. Por su parte, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, señaló que las conversaciones están estancadas y que están limitando sus exportaciones de minerales críticos, suministros que calificó de esenciales para las cadenas de suministro en la India y en Europa. El domingo, el Ministerio de Comercio de China señaló que ellos han respetado el acuerdo y acusó a Estados Unidos de implementar una serie de medidas discriminatorias y restrictivas, incluyendo la suspensión de ventas de software para diseño de chips a empresas chinas y la cancelación de visas a estudiantes chinos. El Ministerio de Comercio agregó que, si Estados Unidos insiste en afectar los intereses de China, tomarán medidas para “salvaguardar sus derechos legítimos”.

De acuerdo con medios, existe la posibilidad de que Trump y el presidente de China, Xi Jinping, sostengan una llamada telefónica esta semana, aunque esto no está confirmado oficialmente.

La debilidad del dólar se debe a que la retórica proteccionista de Estados Unidos y la imposición de mayores aranceles, siguen poniendo en duda el futuro del dólar como divisa de reserva.

Mientras, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: El peso mexicano con 1.19%, la corona noruega con 1.10%, el dólar neozelandés con 0.79%, el peso chileno con 0.78%, el real brasileño con 0.76% y la corona sueca con 0.74 por ciento. Las únicas divisas que se deprecian hoy son: El rublo ruso con 1.82%, el shekel israelí con 0.31%, el dólar taiwanés con 0.19% y el dólar de Hong Kong con 0.04 por ciento. Cabe mencionar que el rublo ruso es la divisa más depreciada ante una mayor aversión al riesgo en ese país, luego de que el domingo, Ucrania realizó un ataque masivo con 117 drones en bases militares rusas, destruyendo al menos 40 aviones de combate y elevando el riesgo de escalamiento en la guerra. Rusia no ha respondido a estos ataques, lo que representa un factor de riesgo elevado. De acuerdo con medios, Rusia no avisó a Estados Unidos del ataque.

A su vez, el mercado de capitales muestra pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.30% y el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.57 por ciento. En Europa, el STOXX 600 muestra una pérdida de 0.25%, el DAX alemán registra una caída de 0.47% y el CAC 40 francés pierde 0.51 por ciento. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres muestra una ligera ganancia de 0.07 por ciento.

Y en Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.31%, el Nasdaq Composite cae 0.55% y el S&P 500 pierde 0.38 por ciento.

En el mercado de materias primas, destaca el petróleo WTI que avanza 4.69%, cotizando en 63.67 dólares por barril. La ganancia se debe al escalamiento de la guerra entre Rusia y Ucrania y ocurre a pesar de que la OPEP y países aliados decidieron el sábado subir la producción petrolera en 411 mil barriles diarios a partir de junio, lo que por sí solo debería ocasionar una disminución de los precios del petróleo. La ganancia del precio del crudo, respalda la apreciación de algunas divisas de países productores de este commodity, como la corona noruega.

Se publicará en la semana información económica relevante. En Estados Unidos, hoy a las 8:00 horas se publica el ISM de manufactura de mayo, mientras que el martes 3, se publican las vacantes laborales de abril. El miércoles 7 se publica la encuesta ADP de empleo de mayo y el ISM de servicios del mismo mes. El jueves 5 se publica la balanza comercial de abril y las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo y el viernes 6 se publica el reporte de empleo de mayo.

Con respecto a México, hoy a las 9:00 horas se publican las remesas de abril y la encuesta del Banco de México a especialistas del sector privado. Asimismo, a las 12:00 horas se publica el indicador IMEF manufacturero y no manufacturero. El miércoles 4 se publica el Indicador Mensual de Consumo Privado de marzo y el Indicador Mensual de la Formación Bruta de Capital Fijo del mismo mes. También el miércoles 4 se publica el Sistema de Indicadores Cíclicos de marzo y las ventas de vehículos ligeros al mes de mayo. El jueves 5 se publica la Confianza del Consumidor de mayo.

También en la semana será relevante la política monetaria a nivel global, pues el miércoles 4 serán los anuncios de los bancos centrales de Canadá y Polonia, mientras que el jueves 5 serán los anuncios de la Eurozona y la India. Se especula que el Banco Central Europeo recortará sus tasas de interés en 25 puntos base.

El día de ayer se llevaron a cabo las elecciones del Poder Judicial de México. De acuerdo con el Instituto Nacional Electoral (INE) hubo una participación ciudadana de entre 12.57% y 13.32%, ubicándose por debajo de la consulta popular realizada de revocación de mandato con 17 por ciento. En comparación con las elecciones presidenciales el resultado es aún más decepcionante, pues la participación ciudadana tiende a ser superior al 60 por ciento. De momento destacan los votos para las Ministras y Ministros de la Suprema Corte de Justicia de la Nación. Por las Ministras destacan: Lenia Batres con 4.80%, Yasmín Esquivel con 4.13%, Loreta Ortiz con 4.00%, María Estela Ríos con 3.76% y Sara Herrerías con 2.43 por ciento. Por parte de los Ministros destacan: Hugo Aguilar con 5.05% de los votos, Isaac de Paz con 2.73%, Giovanni Figueroa con 2.67%, Irving Espinosa con 2.63% y Rodrigo Guerrero con 2.52 por ciento. Al momento el INE solamente ha computado el 39.33% de las actas de esta elección, en la que también se eligieron los cargos para el Tribunal de Disciplina, la Sala Superior del Tribunal Electoral del Poder Judicial de la Federación, las Salas Regionales del Tribunal Superior del Poder Judicial de la Federación, Tribunal Colegiado de Circuito y Juzgados de Distrito.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 19.16 y 19.36 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 4 puntos base en 4.44 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.84% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.2905 a 1 mes, 19.6140 a 6 meses y 20.0205 pesos por dólar a un año.