La depreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar estadunidense de 0.07%, de acuerdo con su índice ponderado, luego de haber mostrado caídas por 8 sesiones consecutivas, en las que acumuló una pérdida de 1.93 por ciento.
El rebote del dólar se debe a la falta de noticias sobre el conflicto en Medio Oriente. Pakistán ha intensificado sus esfuerzos diplomáticos para que Estados Unidos e Irán extiendan por dos semanas adicionales la tregua del alto al fuego, la cual expira la próxima semana. No obstante, persisten señales de tensión, ya que el estrecho de Ormuz continúa cerrado, mientras que Estados Unidos ha ampliado su bloqueo marítimo contra Irán para incluir actividades de contrabando, lo que limita la normalización en el flujo comercial y energético.
Adicionalmente, circula en medios que las negociaciones hacia un posible acuerdo de paz no han mostrado avances significativos. En este sentido, el secretario de Guerra de Estados Unidos, Pete Hegseth, señaló que el país está reforzando su capacidad militar y que mantendrá el bloqueo el tiempo que sea necesario. Este tono más firme por parte de las autoridades estadunidenses refuerza la percepción de un conflicto prolongado, lo que tiende a sostener la demanda por activos refugio como el dólar.
Mientras, en el mercado de materias primas, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 91.46 dólares por barril, con un avance de 0.19 por ciento. Esta es la segunda sesión al hilo de ganancias, aunque el WTI sigue lejos de recuperarse de la caída registrada el martes (-7.87%). Además, este avance sucede luego de que ayer tocó un mínimo de 86.96 dólares por barril, nivel no visto desde el 25 de marzo. Con respecto al inicio de la guerra, el WTI acumula una ganancia de 36.91 por ciento.
El Brent comienza la sesión cotizando en 95.73 dólares por barril, con un avance de 0.84% y sumando dos sesiones al alza tras haber caído 4.60% el martes. Con este avance, el Brent se ubica 32.60% por encima de su nivel previo al inicio de la guerra.
A su vez, el gas natural en Europa cotiza en 42.07 euros por MWh, con una ganancia de 1.62 por ciento. Esto sucede luego de dos sesiones de caídas, en las que acumuló un descenso de 10.80 por ciento. Además, durante la noche, el gas en Europa tocó un mínimo de 40.85 euros por MWh, nivel no visto desde el 2 de marzo. A pesar de esta corrección a la baja, el gas en Europa aún suma un alza de 33.35% con respecto al 27 de febrero.
Durante la sesión, el gas natural en Estados Unidos empieza cotizando en 2.62 dólares por millón de BTU, con un avance de 0.19 por ciento. Así, esta materia prima (commodity) hila dos sesiones consecutivas de ganancias, aunque esto responde a un rebote tras haber perdido 9.44% en las cinco sesiones anteriores. Con respecto al 27 de febrero, este activo acumula un retroceso de 9.23 por ciento.
Respecto a indicadores económicos, en Estados Unidos, se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 11 de abril que se ubicaron en 207 mil, bajando en 11 mil respecto a la semana anterior, siendo la mayor caída desde la segunda semana de febrero y ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 213 mil. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo se ubicaron en 1.818 millones en la semana del 4 de abril, subiendo en 31 mil respecto a la semana anterior, siendo el mayor incremento desde la tercera semana de febrero y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 1.810 millones. El incremento en las solicitudes continuas señala deterioro en el mercado laboral de Estados Unidos.
Durante marzo, la producción industrial de Estados Unidos cayó 0.54% respecto al mes previo, por debajo de la expectativa del mercado que esperaba un ligero crecimiento de 0.06% y siendo la mayor caída desde septiembre del 2024. A tasa anual, la producción industrial creció 0.74%, desacelerándose por segundo mes consecutivo y siendo el menor crecimiento desde junio del año pasado.
Por grupo de industria, la contracción en el mes se debió a los 3 sectores, resaltando el sector de servicios básicos que mostró una caída de 2.30% a tasa mensual, cayendo en 2 de los últimos 3 meses. A pesar de esto, este sector registró un crecimiento de 3.08% a tasa anual, la mayor desde diciembre del 2025. En cuanto el sector manufacturero mostró una ligera contracción en el mes de 0.15%, por debajo de la expectativa del mercado que esperaba un crecimiento de 0.10%, cortando una racha de 2 meses de incrementos. A tasa anual, la manufactura creció 0.51%, desacelerándose por segundo mes al hilo y siendo el menor crecimiento desde junio del 2025. Por su parte, el sector minero registró una contracción de 1.15 por ciento. A tasa anual, la producción minera cayó 0.17%, la mayor caída desde diciembre del año pasado.
La capacidad de planta utilizada se ubicó en 75.66% en marzo, cayendo en 0.48 puntos porcentuales desde el dato de febrero, mostrando caídas en 2 de los últimos 3 meses. En su comparación anual, muestra una caída de 0.47 puntos porcentuales, ligando 2 meses al hilo de contracciones.
En China, el PIB del primer trimestre registró un crecimiento de 5.0% anual, por encima de la expectativa del mercado de 4.8%, siendo el mayor crecimiento desde el segundo trimestre del 2025. El alza se debió a un incremento en la manufactura y las exportaciones, debido en parte a la reducción del arancel de Estados Unidos por la decisión de la Suprema Corte. En cuanto a otros datos económicos, se publicaron las ventas minoristas del primer trimestre, mostrando un crecimiento de 2.4% a tasa anual, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 2.5 por ciento. Finalmente, se publicó la producción industrial de marzo que creció 5.7% anual, por encima de la expectativa del mercado de 5.3 por ciento.
Se publicaron en la Eurozona los datos oficiales de la inflación al consumidor del mes de marzo. A tasa mensual, la inflación se ubicó en 1.3%, revisada al alza con respecto al 1.2% de la estimación preliminar. A tasa anual, la inflación se aceleró a 2.6%, superando también la estimación preliminar (2.5%) y siendo la cifra más alta desde julio del 2024. Este repunte respondió principalmente a los efectos de la guerra sobre los precios globales de la energía. Al respecto, el Banco Central Europeo aseveró que mantendrá una postura cautelosa en torno a las expectativas de inflación en el mediano plazo, y que estará listo para actuar en caso de que sea necesario.
Muestra el mercado de capitales ganancias generalizadas a nivel global debido a un optimismo sobre el sector tecnológico, particularmente en el segmento de inteligencia artificial tras la publicación de resultados trimestrales de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, que reportó utilidades por 572.5 mil millones de dólares taiwaneses (aproximadamente 18 mil millones de dólares), superando la expectativa del mercado de 542.38 mil millones y registrando un crecimiento anual de 58% respecto al mismo periodo del año anterior. A partir de estos resultados, la compañía anticipa un crecimiento de ingresos cercano al 30% para el año en curso, por encima de lo esperado por el mercado. En este contexto, el mercado accionario de Taiwán ha alcanzado una capitalización aproximada de 4.14 billones de dólares, posicionándose como el séptimo más grande a nivel global y superando al de Reino Unido, reflejando el creciente peso del sector tecnológico, principalmente en emisoras que impulsan a la inteligencia artificial.
Con lo que respecta a los índices globales, en la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 2.38%, ligando 3 sesiones al alza y alcanzando un nuevo máximo histórico de 59,688.10 puntos. El Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 1.72%, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 1.10 por ciento. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.46%, el DAX alemán muestra un avance de 0.65%, el CAC 40 francés gana 0.53% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.70 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones registra un avance de 0.26%, el Nasdaq Composite gana 0.15% y el S&P 500 avanza 0.13 por ciento.
Por otra parte, el indicador de personal ocupado total sigue mostrando una contracción anual de 2.6%, sumando 36 meses consecutivos de retrocesos. El deterioro del empleo manufacturero responde a: 1) el incremento en los costos laborales en México, 2) la cautela en el gasto de las empresas ante el deterioro de las expectativas económicas, 3) el deterioro del ambiente de negocios en México ante mayor incertidumbre jurídica y 4) la imposición de aranceles sectoriales en Estados Unidos, que afectan principalmente a la industria automotriz y a la industria siderúrgica.
A nivel subsector, las caídas anuales más profundas en febrero se observaron en: fabricación de maquinaria y equipo (-5.93%), fabricación de equipo de transporte (-5.83%), fabricación de productos textiles, excepto prendas de vestir (-4.90%), fabricación de insumos textiles y acabado de textiles (-4.78%) y fabricación de prendas de vestir (-4.03%). Las caídas en maquinaria y equipo de transporte reflejan el impacto directo de los aranceles sectoriales impuestos por Estados Unidos, particularmente sobre la industria automotriz, que es el principal cliente de ambos subsectores.
Los únicos subsectores con crecimiento anual del empleo en febrero fueron: fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y otros equipos (+3.23%), fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón (+0.70%) e industria de las bebidas y del tabaco (+0.09%).
Destaca el crecimiento en el subsector de equipo de computación, pues las exportaciones de equipo de cómputo hacia Estados Unidos han dado impulso a las exportaciones totales de México, ya que se están cobrando aranceles bajos a esos productos. De acuerdo con datos publicados por Estados Unidos correspondientes a febrero de 2026 (último mes disponible), las exportaciones de México a Estados Unidos de máquinas automáticas para tratamiento y procesamiento de datos (partida 8471) registraron un crecimiento anual de 62.35%, pagando un arancel de 0.11%. Esto contrasta fuertemente con las exportaciones de automóviles tipo turismo (partida 8703), que cayeron 24.07%, pagando un arancel de 14.63 por ciento.
En cuanto a las horas trabajadas, mostraron un incremento mensual de 0.2%, aunque a tasa anual registraron una contracción de 3.2%. Por su parte, las remuneraciones medias reales mostraron un crecimiento anual de 2.8%. La capacidad de planta utilizada se ubicó en 80.3% en febrero, manteniéndose en niveles similares a los del mes previo.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 1.8 puntos base a 4.2657 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.3147 a 1 mes, 17.5415 a 6 meses y 17.8367 pesos por dólar a un año.