La apreciación del peso se debe a una corrección a la baja debido a:

1. Se registran caídas en los precios de materias primas, principalmente energéticos, ante noticias de que tres buques tanque están cruzando el estrecho de Ormuz, dos de origen chino y uno de origen surcoreano. Es importante señalar que los precios de los energéticos se mantienen elevados y el cruce a través del estrecho de Ormuz permanece cerrado para la mayoría de las embarcaciones.
2. En Reino Unido la inflación de abril se ubicó en 0.7% mensual, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 0.8%, aunque mostrando la misma tasa que el mes previo. A tasa anual, la inflación se ubicó en 2.8%, desacelerándose con respecto a marzo (3.3%) y situándose por debajo de la expectativa del mercado de 3.0 por ciento.

La desaceleración de la inflación del Reino Unido genera la expectativa de que las presiones inflacionarias relacionadas con la guerra en Oriente Medio podrían ser transitorias, disminuyendo a su vez la especulación sobre posibles incrementos de la tasa de interés del Banco de Inglaterra. Esta mañana, el mercado está descontando dos incrementos a la tasa de 25 puntos base en los próximos 12 meses, por debajo de los tres incrementos de 25 puntos base esperados por el mercado al cierre de ayer. La tasa de los bonos del Reino Unido a 10 años baja 8.2 puntos base a 5.05%, mientras que la tasa de los bonos a 30 años baja 7.6 puntos base a 5.72 por ciento.

Para Estados Unidos la especulación sobre el futuro de la tasa de interés tiene pocos cambios, descontando 19 puntos base de incremento al cierre del año y un incremento de 31 puntos base para marzo del 2027. En el mercado de bonos se han moderado las presiones al alza sobre las tasas de interés. La tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.7 puntos base a 4.65%, mientras que la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años baja 1.3 puntos base a 5.17 por ciento.

Es importante reiterar que la apreciación del peso se trata de una corrección y no un cambio de tendencia, pues la guerra en Oriente Medio continúa y podría agravarse. Ayer Donald Trump señaló en la Casa Blanca que Irán tiene poco tiempo para aceptar un acuerdo. En días recientes Trump ha reiterado que podría ser necesario realizar un ataque en contra de Irán para poner fin al conflicto. Por otro lado, Irán ha señalado que en el escenario de un ataque podrían cerrar el estrecho de Bab al Mandeb, bloqueando el cruce de buques proveniente del Canal de Suez y el Mar Rojo, agregando que esto podría presionar los precios del petróleo a niveles por encima de 200 dólares por barril. Cabe recordar que Irán no controla directamente el estrecho de Bab al Mandeb, pero tiene influencia sobre los rebeldes Hutíes en Yemen.

Inicia el dólar la sesión con pocos cambios, mostrando un avance de 0.01% de acuerdo con el índice ponderado. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.64%, la rupia de Indonesia con 0.57%, el peso chileno con 0.48%, el won surcoreano con 0.32%, la corona sueca con 0.25% y el dólar australiano con 0.24 por ciento. Las divisas más depreciadas hoy son: la rupia india con 0.30%, la corona noruega con 0.25%, el franco suizo con 0.19%, el zloty polaco con 0.16%, el dólar canadiense con 0.15% y el shekel israelí con 0.11 por ciento.

A su vez, en el mercado de materias primas destaca la disminución en precios de energéticos:

• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 101.71 dólares por barril, con un retroceso de 2.34%, su segunda sesión consecutiva a la baja. Sin embargo, el precio de esta materia prima se mantiene elevado, pues con respecto al inicio de la guerra acumula un avance de 53.66 por ciento.
• El Brent comienza la sesión cotizando en 108.35 dólares por barril, con una caída de 2.63%, su segunda sesión al hilo de contracción. A pesar de ello, con respecto al 27 de febrero, este commodity suma un incremento de 51.42 por ciento.
• El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 3.09 dólares por millón de BTU, con un retroceso de 0.83 por ciento. Esto sucede como parte de una ligera corrección a la baja, luego de que durante el overnight tocó un máximo de 3.14 dólares por millón de BTU, su mayor nivel desde el 30 de marzo. Con respecto al inicio de la guerra, el gas en Estados Unidos muestra un avance de 0.65 por ciento.
• El gas natural en Europa cotiza en 50.89 euros por MWh, con una contracción de 1.79 por ciento. Esto sucede luego de que hoy alcanzó un nivel de 52.60 euros por MWh, el más alto desde el 7 de abril. Con esto, el gas en Europa está cortando una racha de ocho sesiones al hilo de ganancias, periodo en el que sumó un incremento de 18.95%. Con respecto al 27 de febrero, el precio de este commodity ha subido 62.06 por ciento.

Por el contrario, los metales preciosos inician la sesión con ganancias generalizadas. El oro cotiza en 4,503 dólares por onza, con un avance de 0.45%, rebotando luego de que ayer tocó un mínimo de 4,464 dólares por onza, su menor nivel desde el 30 de marzo. La plata cotiza en 75.64 dólares por onza, con un avance de 2.59%, recortando parte de la pérdida que registró ayer (-5.13%), que la llevó a tocar un mínimo de 73.10 dólares por onza, su nivel más bajo desde el 6 de mayo.

Muestra el mercado de capitales resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.23%, ligando 5 sesiones de caídas, algo que no sucedía desde el 15 al 21 de enero. El Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.57%, mientras que el CSI 300 de Shanghái cayó 0.04 por ciento. En Europa, el STOXX 600 registra un avance de 0.48%, ligando 3 sesiones al alza. El DAX alemán muestra una ganancia de 0.41%, el CAC 40 francés avanza 0.57% y el FTSE 100 de Londres gana 0.19 por ciento.

Se observan en Estados Unidos ganancias ante el optimismo por la próxima publicación del reporte trimestral de Nvidia, programado para hoy tras el cierre. El Dow Jones registra un avance de 0.37%, el Nasdaq Composite gana 0.73% y el S&P 500 avanza 0.39 por ciento.

El mercado estará atento hoy a la publicación a las 12:00 horas de las minutas de política monetaria de la Reserva Federal, correspondientes al anuncio del 29 de abril. No obstante, es probable que el efecto sea limitado, pues la atención ahora estará puesta en la entrada de Kevin Warsh a la presidencia de la Fed a partir del viernes y su influencia sobre la trayectoria de la tasa de interés en Estados Unidos.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.27 y 17.47 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.7 puntos base a 4.65 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes, tiene una prima del 0.59% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4326 a 1 mes, 17.6689 a 6 meses y 17.9739 pesos por dólar a un año.