La depreciación del peso se debe al fortalecimiento del dólar de 0.08% de acuerdo con el índice ponderado por los siguientes factores:
- Cautela en anticipación al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal que se publica mañana a las 12:00 horas. Aunque se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto opte por mantener la tasa de interés sin cambios en un rango entre 3.50% y 3.75%, el mercado estará atento a la segunda conferencia de prensa de Kevin Warsh a las 12:30 horas, en donde se espera que dé su evaluación más reciente sobre la inflación y envíe señales sobre la probabilidad de realizar incrementos de la tasa de interés en los próximos meses. Esta mañana el mercado mantiene la expectativa de un incremento de la tasa de interés de 25 puntos base en el anuncio del 16 de diciembre y otro incremento de 25 puntos base el 17 de marzo del 2027.
- Mayor aversión al riesgo en el mercado de capitales durante la sesión asiática, lo que ocasionó pérdidas. El deterioro se debe a la creciente preocupación por el avance tecnológico de China en la fabricación de chips de alta gama, lo que podría incrementar la competencia para las empresas líderes del sector. Asimismo, persisten las dudas sobre la sostenibilidad del fuerte gasto en infraestructura para inteligencia artificial, las elevadas valuaciones de las emisoras tecnológicas y el riesgo de que los rendimientos no justifiquen el nivel de inversión realizado, lo que ha provocado una toma de utilidades en uno de los sectores que más había impulsado al mercado durante el último año.
El Nikkei japonés registró una pérdida de 3.95%, cayendo en 2 de las últimas 3 sesiones y cerrando en su menor nivel desde el 21 de mayo. El CSI 300 de Shanghái mostró una caída de 2.83%, mientras que el Kospi surcoreano cayó 10.84%, la mayor caída desde el 4 de marzo, obligando a la Bolsa de Corea a activar el mecanismo de suspensión temporal de operaciones durante la sesión (circuit breaker), siendo la octava vez en el año que se activa. A nivel de emisoras destacó Samsung, que cayó 14.51 por ciento.
Ahora bien, el desempeño del mercado de capitales fuera de Asia es mixto. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.08% y el DAX alemán cae 0.03%. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres muestra un avance de 0.32%. En Estados Unidos, el Nasdaq Composite muestra una caída de 0.73%, mientras que el Dow Jones avanza 0.90% y el S&P 500 gana 0.07 por ciento.
Respecto a la guerra entre Irán y Estados Unidos, esta mañana Donald Trump resaltó en una entrevista que Irán ha accedido a no tener un arma nuclear y que deben formalizarlo. Trump agregó que prefiere evitar destruir puentes y plantas de energía en ese país. Estos comentarios reiteran el cambio de lenguaje del gobierno de Estados Unidos hacia uno más conciliador (por ahora), lo que modera las presiones sobre los precios de energéticos en el mercado de materias primas.
- El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 81.55 dólares por barril, con un retroceso de 1.28%, su tercera sesión seguida a la baja y acumulando un declive de 11.54% en estos tres días. Con ello, hoy el WTI tocó un mínimo de 79.80 dólares por barril, su nivel más bajo desde el 17 de julio. A pesar de esto, el precio se mantiene elevado, con un avance de 21.80% frente a su nivel del 27 de febrero.
- El Brent cotiza en 86.95 dólares por barril, con una contracción de 1.60%, también en su tercera sesión consecutiva a la baja, acumulando un descenso de 14.64% en este periodo. No obstante, respecto a su nivel previo al comienzo de la guerra, el Brent mantiene una ganancia de 19.98 por ciento.
- El gas natural en Europa cotiza en 57.27 euros por MWh, con un retroceso de 1.70%, en su segunda jornada al hilo de pérdidas y acumulando una baja de 9.86% en ese lapso. Además, hoy esta materia prima tocó un mínimo de 56.00 euros por MWh, su nivel más bajo desde el 17 de julio. No obstante, frente a su nivel del 27 de febrero, este commodity aún muestra un avance de 79.31 por ciento.
- El gas natural en Estados Unidos cotiza en 2.73 dólares por millón de BTU, con un descenso de 1.48% e hilando cuatro sesiones a la baja, para sumar una caída de 6.87% en dicho periodo. De este modo, hoy tocó un mínimo de 2.71 dólares por millón de BTU, nivel no visto desde el 7 de mayo. Así, con respecto al 27 de febrero, este commodity muestra un rezago de 4.72 por ciento.
Respecto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó la balanza comercial preliminar de bienes de junio, que mostró un déficit de 101,461 millones de dólares (mdd), con una caída de 4.18% respecto al dato de mayo, pero ubicándose ligeramente por encima de la expectativa del mercado que esperaba un déficit de 100,530 mdd. Respecto al déficit de junio del 2025, se observa un incremento de 20.54 por ciento.
La disminución en el déficit se debió a una caída en las importaciones de 2.62% u 8,231 millones de dólares. Al interior, resaltaron las contracciones en las importaciones de bienes de capital de 1.97% o 2,522 mdd y bienes de consumo de 3.82% o 2,280 mdd. Por otro lado, las exportaciones también cayeron, pero a un menor ritmo de 1.82% o 3,800 mdd. Al interior, destacó únicamente la caída del subsector de suministros industriales de 4.43% o 3,696 mdd.
Por su parte, los inventarios mayoristas del mes de junio mostraron un crecimiento de 0.27% mensual, por debajo de las expectativas del mercado (0.38%). Con esto, los inventarios muestran un crecimiento anual de 4.35%, acelerándose por quinto mes consecutivo. Al interior, los inventarios de bienes duraderos registraron un crecimiento de 0.71% mensual, mientras que los inventarios de bienes no duraderos mostraron una caída de 0.44% mensual, su primera contracción desde enero. Destaca que los inventarios de bienes duraderos registraron un incremento anual de 3.91%, su mayor avance desde julio de 2023. Esto refleja los esfuerzos de las empresas por aumentar sus inventarios ante el riesgo de presiones inflacionarias y escasez por la guerra en los próximos meses.
Finalmente, se publicó el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P de 20 ciudades de mayo, el cual mostró un crecimiento mensual de 0.15%, por encima de la expectativa del mercado que esperaba un ligero incremento de 0.02%, rompiendo una racha de 3 meses al hilo de caídas. A tasa anual, el índice de precios de vivienda Case-Shiller de 20 ciudades de mayo mostró un crecimiento de 1.63%, acelerándose por segundo mes al hilo. No obstante, el índice de precios de vivienda nacional mostró una caída de 0.05%, cayendo por tercer mes al hilo, algo que no ocurría desde mayo a julio del año pasado. Por otro lado, el índice FHFA de precios de viviendas mostró un crecimiento de 0.3%, por encima de la expectativa del mercado de 0.12% y siendo el mayor incremento desde diciembre.
En cuanto a noticias relevantes, ayer el secretario de Economía, Marcelo Ebrard, señaló que la primera semana de agosto será clave para las negociaciones del T-MEC, ya que se espera que Estados Unidos publique el resultado de la investigación bajo la Sección 301 sobre capacidad excedente. Esta investigación busca determinar si el exceso de capacidad de producción de algunos países, particularmente China, está llegando al mercado estadunidense a través de terceros países como México, lo que podría derivar en la imposición de nuevos aranceles.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.2 puntos base a 4.62 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.5045 a 1 mes, 17.7132 a 6 meses y 17.9723 pesos por dólar a un año.