La apreciación del peso encuentra respaldo en un debilitamiento del dólar esta mañana de 0.11%, de acuerdo con el índice ponderado. El índice del dólar pierde durante 5 sesiones consecutivas, acumulando un retroceso de 1.20% en ese periodo. El dólar retrocede debido a tres factores:

1. Persiste la cautela del mercado respecto a la publicación de indicadores económicos en Estados Unidos. Ayer se publicó la nómina no agrícola de enero, mostrando la creación de 130 mil posiciones laborales, lo que superó las expectativas del mercado. Sin embargo, esto fue insuficiente para impulsar al dólar, pues las revisiones de años previos hacen evidente un deterioro significativo del mercado laboral de Estados Unidos. En el periodo 2021–2025 se ajustaron a la baja 1.029 millones de empleos. Destaca la revisión de 2024, donde la creación de empleo pasó de 2.012 millones a 1.459 millones, así como la de 2025, que se redujo de 584 mil a 181 mil empleos, siendo la menor creación de empleo desde el 2020.

El mercado sigue a la espera de más información relevante esta semana, destacando la inflación al consumidor de enero que se publicará mañana viernes.

2. Las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 7 de febrero se ubicaron en 227 mil, disminuyendo en 4 mil respecto a la semana anterior, pero ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 222 mil. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo se ubicaron en 1.862 millones en la semana del 31 de enero, aumentando en 18 mil respecto a la semana anterior y por encima de la expectativa del mercado de 1.848 millones. Estos datos muestran un enfriamiento del mercado laboral en Estados Unidos, lo que incrementa la probabilidad de que la Reserva Federal haga recortes adicionales de la tasa de interés y debilite al dólar.
3. La administración de Donald Trump no tiene el respaldo absoluto del Partido Republicano para la imposición de aranceles. El día de ayer votaron en la Cámara de Representantes por terminar los aranceles a las importaciones de Canadá con 219 votos a favor y 211 en contra. Cabe resaltar que 6 republicanos votaron a favor de esta resolución, poniendo en evidencia que el control de la Cámara es cada vez más frágil para el presidente Trump. Se espera que Trump vete el proyecto de ley, por lo que la votación es principalmente simbólica, pero refleja que varios republicanos en el Congreso están preocupados por la impopularidad de estos aranceles en algunas regiones del país, lo que podría afectarle al Partido Republicano en las elecciones intermedias programadas para el 3 de noviembre.

A su vez, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.83%, el peso argentino con 0.75%, el shekel israelí con 0.57%, el dólar neozelandés con 0.41%, la corona noruega con 0.35% y el ringgit de Malasia con 0.34 por ciento. Las únicas divisas depreciadas hoy son: la rupia de Indonesia con 0.21%, el rublo ruso con 0.13%, la lira turca con 0.03% y el yen japonés con 0.01 por ciento.

Muestra el mercado de capitales ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción de índices en la sesión asiática, en donde el Nikkei japonés mostró una ligera pérdida de 0.02% y el Hang Seng de Hong Kong cayó 0.86% en la sesión. Por otro lado, en Europa, el STOXX 600 registra un avance de 0.38%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 625.90 puntos. El DAX alemán muestra una ganancia de 1.39%, el CAC 40 francés avanza 0.97% y el FTSE 100 de Londres gana 0.12%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 10,535.76 puntos. En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones registra una ganancia de 0.26%, el Nasdaq 100 avanza 0.29% y el S&P 500 gana 0.30 por ciento.

En el mercado de materias primas, el oro inicia la sesión cotizando en 5,050 dólares por onza, con un retroceso de 0.64 por ciento. El precio del oro cae luego de que durante el overnight tocó un máximo de 5,100 dólares por onza, mostrando una ligera corrección a la baja. Además, los datos positivos del empleo de Estados Unidos publicados ayer, redujeron las expectativas de que la Fed recortará pronto su tasa de interés, presionando a la baja el precio del oro. La plata inicia la sesión cotizando en 82.13 dólares por onza, con un retroceso de 2.54 por ciento. La plata también está siendo presionada a la baja, ante la expectativa de que la demanda por este metal para uso industrial mostrará un enfriamiento en 2026, luego de que el año pasado su precio subió 147.95 por ciento.

Finalmente, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 64.44 dólares por barril, con un ligero retroceso de 0.28 por ciento. El precio del petróleo cae tras la publicación de la EIA sobre los inventarios de crudo en Estados Unidos, que subieron en 8.5 millones de barriles la semana pasada, contrario a la expectativa del mercado que esperaba una contracción de 200 mil barriles de petróleo.

En México, la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) de diciembre de 2025 mostró que entraron 10.13 millones de visitantes al país, siendo el mayor número de visitantes para un mismo mes desde que hay registro, con un incremento anual de 12.31 por ciento. Con esto, en todo 2025 el número de visitantes que entraron a México ascendió a 98.20 millones, creciendo 13.64% respecto al año pasado. De esta forma, el número de visitantes que ingresaron al país en 2025 superó por primera vez al registrado antes de la pandemia, mostrando un avance de 0.82% respecto al 2019.

Por su parte, el gasto total de los visitantes que entraron al país alcanzó 3.77 mil millones de dólares en diciembre, aumentando 1.88% anual. El gasto promedio por visitante fue de 372.25 dólares, cayendo 9.29% anual en términos nominales. De esta forma, en el 2025, el gasto total de los visitantes fue de 34.99 mil millones de dólares, aumentando 6.18% respecto al 2024. Por su parte, el gasto medio en 2025 fue de 356.32 dólares, cayendo 6.57% anual. Esta disminución del gasto medio se debe a que el número de visitantes creció a un ritmo más acelerado que el gasto total. En términos reales, tomando en cuenta la inflación y el tipo de cambio, el gasto total en 2025 presentó un crecimiento anual de 8.10%, mientras que el gasto medio en términos reales disminuyó 4.29% anual.

Con lo que respecta a noticias relevantes, ayer el Senado de la República aprobó el dictamen de la reforma para reducir la jornada laboral a 40 horas. Con esto, pasa a la Cámara de Diputados para su discusión y una vez aprobada se enviará al Ejecutivo para su publicación en el Diario Oficial de la Federación. Cabe recordar que esta iniciativa busca reducir la jornada laboral de 48 horas, comenzando con una reducción a 46 horas en 2027 hasta alcanzar las 40 horas en el año 2030. Además, el proyecto plantea cambios al artículo 123 de la Constitución y establece nuevas reglas para el trabajo extraordinario, limitándolo a un máximo de 12 horas por semana con pagos adicionales que pueden llegar hasta el 200% del salario si se exceden los límites permitidos. Algunos legisladores mostraron preocupación, pues en la reforma no se establecen dos días de descanso por cinco días de trabajo y argumentan que, sin esto, no se proporcionará un descanso real a los trabajadores.

Es importante mencionar que esta reforma incrementará los costos laborales para las empresas, lo que se espera resulte en incremento de la informalidad laboral.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.12 y 17.32 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.8 puntos base a 4.15 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1946 a 1 mes, 17.4386 a 6 meses y 17.7584 pesos por dólar a un año.