El dólar avanza por cuarta sesión consecutiva, alcanzando un máximo no visto desde el 9 de febrero y acumulando una ganancia de 0.79% en ese periodo. La ganancia de hoy se debe a la publicación de las minutas de política monetaria de la Reserva Federal el día de ayer, pues reflejaron un tono restrictivo. En las minutas destacó que los oficiales le están dando mayor importancia a los riesgos al alza en los precios, lo que significaría que estarían de acuerdo con mantener la tasa sin cambios o inclusive aumentarla.

Por otro lado, el Departamento del Tesoro publicó que los inversionistas extranjeros compraron un total de 1.55 billones de dólares en activos financieros estadunidenses en el 2025, aumentando desde lo observado en 2024 de 1.18 billones. Del total, 658,500 millones de dólares se destinaron a acciones, mientras que 44,2700 millones a bonos y notas del Tesoro. Este aumento en activos financieros estadunidenses contrasta con la percepción que se tenía a inicios del año, de que los inversionistas extranjeros podrían abandonar al mercado estadunidense y al dólar como activo refugio.

Sin embargo, los inversionistas se aprovecharon de la debilidad del dólar durante el año pasado para comprar activos estadunidenses más baratos. Todo esto sucede a pesar de que, en medio de la disputa con Groenlandia, varios fondos de inversión, como Stichtin Pensioenfonds, el mayor de Europa, redujo sus exposiciones en notas y bonos del Tesoro el año pasado.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.86%, la corona sueca con 0.55%, el shekel israelí con 0.46%, el peso chileno con 0.45% y el zloty polaco con 0.42 por ciento. Por su parte, las únicas divisas que se aprecian hoy son: el real brasileño con 0.31%, el peso argentino con 0.13%, el dólar australiano con 0.07%, el rublo ruso con 0.05% y la rupia de Indonesia con 0.02 por ciento.

En cuanto a indicadores económicos, hoy se publicaron los datos de comercio del 2025 en Estados Unidos. En el año, Estados Unidos registró un déficit comercial de 901,469 millones, disminuyendo ligeramente en 0.23%, respecto a lo observado durante el 2024. Los países con los que enfrentó el mayor déficit son: China con 202.1 mil millones de dólares, seguido por México con 196.9 mil millones, Vietnam con 178.2 mil millones, Taiwán con 146.8 mil millones e Irlanda con 114.2 mil millones.

México se consolidó como el principal socio comercial de Estados Unidos, tercer año al hilo en esta posición. La proporción que representó el comercio total con México (exportaciones más importaciones) fue de 15.6%, disminuyendo desde el 15.8% observado en 2024. Asimismo, México fue el principal proveedor de importaciones de Estados Unidos con 15.7% del total, aumentando desde 15.6% observado en 2024 y siendo la proporción máxima en registro para México, seguido por Canadá con 11.2%, China con 9.0%, Taiwán con 5.9% y Vietnam con 5.7 por ciento.

Durante 2025, las exportaciones totales de Estados Unidos crecieron 2.10%, mientras que las importaciones registraron un mayor crecimiento de 5.66 por ciento.

Muestra el mercado de capitales pérdidas generalizadas a nivel global, con la excepción del Nikkei japonés de la sesión asiática que registró un avance de 0.57%, hilando 2 sesiones al alza. Por otro lado, en Europa, se observan pérdidas debido a resultados negativos de empresas importantes como Airbus y Renault en la sesión. El STOXX 600 muestra una caída de 0.57%, luego de alcanzar un nuevo máximo histórico durante la sesión de ayer. El DAX alemán registra una pérdida de 0.88%, el CAC 40 francés cae 0.82% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.63 por ciento.

En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones muestra una caída de 0.19%, el Nasdaq 100 pierde 0.26% y el S&P 500 cae 0.14 por ciento. Cabe destacar que el día de hoy, Walmart, la mayor empresa minorista del mundo, publicó sus resultados trimestrales, mostrando una ganancia por acción de 0.74 dólares, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 0.73. Asimismo, mostró un ingreso de 190.7 mil millones de dólares, también por encima a lo esperado por el mercado de 190.4 mil millones. Sin embargo, dentro de sus proyecciones para el año fiscal, Walmart espera que las ganancias ajustadas aumenten entre 2.75 y 2.85 dólares, por debajo de la expectativa del mercado que esperaba que subieran a 2.97 dólares.

Con respecto a noticias relevantes, Estados Unidos ha aumentado su posición militar en Medio Oriente, lo que ha reducido significativamente la expectativa de que Irán alcanzará un acuerdo sobre su programa nuclear.

A pesar de que ambas partes han mostrado un optimismo cauteloso tras recientes conversaciones en Ginebra, incluyendo la posibilidad de limitar el enriquecimiento de uranio a cambio de reducir sanciones, las tensiones geopolíticas continúan escalando. Mientras Donald Trump ha endurecido su postura exigiendo el cese total de las actividades nucleares, Irán insiste en mantener capacidades con fines civiles. Asimismo, Irán ha llevado a cabo ejercicios navales conjuntos con Rusia que han afectado temporalmente el tránsito energético por el Estrecho de Ormuz, un punto estratégico para el comercio global de hidrocarburos. Este entorno de negociación bajo presión militar incrementa el riesgo de una escalada en la región.

Por su parte, la vocera de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo que Estados Unidos tiene justificaciones para realizar un ataque militar contra Irán.

En el mercado de materias primas, los metales preciosos inician la sesión con ganancias, propiciadas por temores de que las tensiones entre Estados Unidos e Irán sigan escalando. El oro comienza la sesión cotizando en 4,984 dólares por onza, con un avance de 0.11 por ciento. Destacó la noticia de que en diciembre la producción de oro de México fue de 5,615 kilogramos, manteniéndose casi sin cambios con respecto a noviembre (5,165 kilogramos), que implica que México no aprovechó el alza en el precio del oro en 2025.

Por su parte, la plata inicia la sesión cotizando en 77.93 dólares por onza, con un avance de 0.90%. Del mercado de la plata, destacó la noticia de que en diciembre México produjo 339,837 kilos de este metal, subiendo desde los 328,486 kilos producidos en noviembre. Es importante recordar que México es el mayor productor de plata a nivel global y el alto precio de este metal es un incentivo para elevar la producción.

Por otra parte, el precio del cobre se mantiene presionado a la baja, e inicia la sesión cotizando en 12,600 dólares por tonelada métrica, con un retroceso de 1.69 por ciento. Esta caída obedece a una corrección, luego de que el cobre ayer ganó 2.45%, su primer avance luego de cuatro sesiones consecutivas de caídas, periodo en el que acumuló un retroceso de 4.43 por ciento. La producción de cobre de México del mes de diciembre subió a 42,644 toneladas métricas, desde 41,126 toneladas en noviembre.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.14 y 17.34 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.3 puntos base a 4.09 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2903 a 1 mes, 17.5319 a 6 meses y 17.8489 pesos por dólar a un año.