En una operación que refuerza la confianza de los inversionistas internacionales en el mercado inmobiliario mexicano, Fibra SOMA regresó a los mercados globales de deuda con una emisión de 800 millones de dólares en notas senior no garantizadas con vencimiento a 10 años, convirtiéndose en la mayor colocación realizada por una Fibra mexicana en un solo tramo.

Los recursos obtenidos se destinarán principalmente al refinanciamiento de deuda existente, incluidos créditos bancarios, como parte de una estrategia orientada a fortalecer la estructura financiera del fideicomiso y mejorar su perfil de vencimientos.

Además, la operación representa el regreso de Fibra SOMA a los mercados internacionales desde su debut en 2021, cuando colocó bonos por 600 millones de dólares también a un plazo de 10 años.

Refinanciamiento para reducir riesgos financieros

La nueva emisión permitirá a la compañía incrementar la proporción de deuda a tasa fija, fijando un costo de financiamiento de 7.125%, con el objetivo de disminuir la exposición a futuras fluctuaciones en las tasas de interés. Asimismo, ampliará significativamente el plazo promedio de vencimiento de su deuda, que pasará de 4.3 años a ocho años.

Y además de mejorar la estabilidad financiera de largo plazo, la operación reducirá la dependencia del financiamiento bancario local y permitirá conservar líneas de crédito disponibles para atender necesidades futuras de liquidez o crecimiento.

La demanda por los bonos superó ampliamente el monto colocado. La emisión registró una sobresuscripción de entre 1.5 y 2 veces el valor ofertado, una señal de la confianza del mercado en la estrategia y desempeño de la empresa, incluso en un entorno caracterizado por volatilidad financiera y elevadas tasas de interés internacionales.

Confianza respaldada por crecimiento operativo

Para la administración de Fibra SOMA, la operación refleja los avances logrados desde su salida a bolsa y la consolidación de su portafolio inmobiliario.

“Lograr emitir este bono en mercados internacionales representa un hito muy importante para nosotros, marcando el regreso a este territorio. La confianza depositada en nosotros refleja los resultados que hemos construido desde nuestra oferta pública inicial (OPI): en seis años, hemos incrementado nuestra área rentable 21.7%, aumentando nuestro EBITDA 2.5 veces, incorporado 4 activos de alta calidad y llevado la ocupación del portafolio a 99 por ciento. Esta transacción confirma la solidez de nuestro modelo de negocio, la disciplina de nuestro equipo y nuestra capacidad para seguir generando valor sostenible y de largo plazo para nuestros inversionistas”, afirmó José Juan Sordo Madaleno, director general de Fibra SOMA.

La colocación fue coordinada por Goldman Sachs, JP Morgan y Scotiabank como coordinadores globales y joint bookrunners, mientras que Santander participó como joint bookrunner.

Moody’s mejora perspectiva y Fitch ratifica calificación

El regreso al mercado internacional estuvo acompañado por una evaluación favorable de las principales agencias calificadoras.

Durante la misma semana, Moody’s Ratings modificó la perspectiva de Fibra SOMA de “estable” a “positiva” y confirmó su calificación Ba1, mientras que Fitch Ratings ratificó la nota BBB- con perspectiva estable y asignó la misma calificación a la nueva emisión.

Para Carlos Fainsod, director financiero de Fibra SOMA, las evaluaciones reflejan el fortalecimiento financiero alcanzado por la empresa en los últimos años.

“Las calificaciones favorables otorgadas por Moody's y Fitch reflejan el trabajo disciplinado para fortalecer nuestra estructura financiera, estabilizar el portafolio y consolidar una plataforma inmobiliaria de largo plazo con activos de alta calidad. La operación nos permite extender de manera proactiva el perfil de vencimientos, reducir la volatilidad de tasas y preservar líneas de crédito revolventes como respaldo de liquidez”, declaró.

Moody’s destacó el fortalecimiento del perfil financiero de la compañía tras las operaciones de levantamiento de capital realizadas durante 2025 y 2026, además de una disminución en los riesgos de ejecución asociados a sus proyectos en desarrollo.

Por su parte, Fitch consideró que la emisión contribuirá a extender los vencimientos de deuda, reducir la exposición a financiamiento a tasa variable y mejorar la flexibilidad financiera de la Fibra. La calificadora también resaltó la calidad de su portafolio, con una ocupación de 99% y tasas de renovación cercanas a 95% al cierre del primer trimestre de 2026.

Un portafolio que ha duplicado su escala

Desde su primera emisión internacional en 2021, Fibra SOMA ha ampliado de manera significativa su tamaño y capacidad operativa mediante la incorporación de nuevos desarrollos y propiedades estratégicas.

En los últimos seis años, el fideicomiso pasó de 10 a 14 inmuebles en operación, mientras que la ocupación de su portafolio aumentó de 93.5% a 99 por ciento.

Asimismo, los activos bajo administración crecieron de aproximadamente 2,200 millones de dólares a 4,800 millones de dólares, más del doble en ese periodo. El ingreso operativo neto (NOI) también mostró una expansión significativa al pasar de 1,200 millones de pesos a cerca de 3,000 millones de pesos.

La compañía también ha incrementado la participación de ingresos denominados en dólares, una característica que fortalece su perfil financiero frente a movimientos cambiarios y mejora su atractivo para inversionistas institucionales internacionales.

Señal positiva para el mercado de Fibras

La colocación de Fibra SOMA ocurre en un entorno en el que las empresas inmobiliarias enfrentan mayores costos de financiamiento derivados de tasas de interés elevadas a nivel global. En este contexto, lograr una emisión internacional de gran escala y con una demanda superior a la oferta representa una señal positiva para el mercado mexicano de Fibras y para la percepción de los inversionistas sobre los activos inmobiliarios institucionales del país.

Con esta operación, Fibra SOMA fortalece su posición financiera, mejora su estructura de capital y amplía su capacidad para continuar desarrollando y administrando activos inmobiliarios premium en los principales corredores corporativos y comerciales de México.