El peso inicia la sesión con una apreciación moderada de 0.03%, cotizando alrededor de 19.60 pesos por dólar.

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Lo anterior, con el tipo de cambio tocando un nuevo mínimo desde marzo del 2020 de 19.5494 pesos y un máximo de 19.6117 pesos por dólar.

Es el tercer día consecutivo que el tipo de cambio toca un nuevo mínimo desde marzo del 2020, mostrando una tendencia a la baja durante la semana, lo que abre la puerta a que en el corto plazo el tipo de cambio se ubique debajo de 19.50 pesos por dólar. En el mercado cambiario la mayoría de las divisas iniciaron con ganancias frente al dólar con excepción del shekel israelí (-0.52%) y el rublo ruso (-0.30%).

 

Aunque el peso alcanzó su mejor nivel en casi 11 meses, la moneda nacional no se encuentra entre las más apreciadas, ubicándose en la posición número 19 en la canasta amplia de principales cruces. El índice ponderado del dólar pierde 0.26%, acumulando un retroceso de 0.71% en la semana. La última vez que el dólar se debilitó de esta forma fue en la semana terminada el 18 de diciembre.

La debilidad del dólar en el mercado cambiario se debe principalmente a que continúa la expectativa de mayores estímulos con el comienzo de la administración de Joe Biden en Estados Unidos, lo que también da impulso al mercado de capitales. Ayer, los principales índices del mercado estadounidense alcanzaron nuevos máximos históricos y esta mañana el mercado de futuros muestra que podrían iniciar la sesión con ganancias cercanas a 0.30%, con avances concentrados en emisoras del sector tecnológico.

El optimismo que se observa en el mercado de capitales y el mercado cambiario no se refleja con claridad en el mercado de materias primas, en donde se observan resultados mixtos y el precio del WTI retrocede 0.53% a 52.04 dólares por barril, probablemente debido al avance sostenido de la pandemia a nivel global. Cabe señalar que en lo que va del 2021 el precio del WTI acumula un incremento significativo de 9.30% tras caer 20.54% en 2020.

La pandemia del coronavirus sigue siendo la principal amenaza para la recuperación económica y para la estabilidad de los mercados financieros. En España se reportaron 18,500 nuevos casos de Covid19, un récord desde que inició la pandemia. Cabe recordar que, a diferencia de países como Francia y Reino Unido, España no endureció sus medidas de confinamiento durante las fiestas decembrinas. En México se reportó un nuevo máximo en contagios de coronavirus, con 20,548 casos en las últimas 24 horas.

En cuanto a indicadores económicos, en la semana que terminó el 16 de enero, en Estados Unidos se reportaron 900 mil solicitudes nuevas de apoyo por desempleo, disminuyendo desde las 965 mil registradas la semana previa y ubicándose por debajo de las 935 mil esperadas por el mercado. Las solicitudes continuas de apoyo por desempleo, de aquellas personas que ya están recibiendo el apoyo o continúan a la espera, disminuyeron de 5.181 a 5.054 millones, por debajo de las expectativas del mercado, de 5.3 millones.

Por su parte en México, la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) del último mes del año, mostró una disminución de 426 mil personas de la Población Económicamente Activa (PEA).

De los 12 millones de personas que salieron de la PEA en abril, la recuperación se mantuvo en alrededor de 9.5 millones para diciembre. La población ocupada disminuyó en 95 mil personas, siendo el segundo retroceso al hilo.

Debido a que la disminución de la PEA fue mayor a la caída en la ocupación, la tasa de desocupación cayó a 3.8% desde el 4.4% el mes previo. Por su parte, la población subocupada disminuyó de 8.4 millones de personas en noviembre a 7.5 millones en diciembre. Con esto, la tasa de subocupación se ubicó en 14.2% de la población ocupada, cifra que permanece elevada, pues previo a la pandemia (marzo) era del 9.1%. Finalmente, la tasa de informalidad laboral se situó en 55.8%, cifra menor en 0.4 puntos porcentuales comparada con noviembre.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.52 y 19.75 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.46%, cotizando en 1.2162 dólares por euro, mientras que la libra gana 0.51% y cotiza en 1.3723 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 2.7 puntos base, a 1.11%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios, en una tasa de 5.55%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.60% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.6725 a 1 mes, 20.0047 a 6 meses y 20.3904 pesos por dólar a un año.