La apreciación del peso se debe a la publicación en Estados Unidos del reporte de empleo de diciembre, que fue mejor a lo esperado. Lo anterior es una noticia positiva para el crecimiento económico de México, debido a la estrecha relación económica entre ambos países a través de las exportaciones.
En Estados Unidos, la nómina no agrícola de diciembre mostró la creación de 216 mil posiciones laborales, superando la expectativa del mercado de 175 mil. No obstante, la creación de empleo de los dos meses previos fue revisada a la baja: en octubre pasó de 150 mil a 105 mil empleos creados, mientras que en noviembre la revisión fue de 199 mil a 173 mil.
La tasa de desempleo se ubicó en 3.7%, por debajo de la expectativa del mercado de 3.8%. Asimismo, la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestas a trabajar más horas, se ubicó en 7.1%, aumentando 0.1 puntos porcentuales desde noviembre. Finalmente, el salario promedio por hora creció 0.4%, por encima de la expectativa del mercado de 0.3%. En el año, los salarios crecieron 4.1%, acelerándose por primera vez desde mayo de este año, señal de que las presiones inflacionarias todavía existen, en línea con lo mencionado en las minutas de la Fed.
Debido a que el reporte de empleo en Estados Unidos fue mejor a lo esperado, el índice del dólar sigue ganando terreno, avanzando 0.38% y acumulando un fortalecimiento de 1.38% en las primeras cuatro sesiones del año.
Esta mañana, el mercado descuenta un recorte a la tasa de solo 13 puntos base el 20 de marzo, bajando desde 25 puntos base al cierre de la semana pasada. Debido a que la Reserva Federal hace ajustes a la tasa desde 25 puntos base, esto implica que el mercado ahora ve el primer recorte de la tasa de interés hasta el 1 de mayo de este año. En línea con lo anterior, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 6.9 puntos base, ubicándose en 4.07%, acumulando un incremento semanal de 19 puntos base y alcanzando un máximo de 4.09%, no visto desde el 13 de diciembre.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: la corona sueca con 1.16%, el peso chileno con 1.03%, el rand sudafricano con 1.02%, la corona noruega con 0.98% y el yen japonés con 0.83%. Las únicas divisas que ganan terreno son: el peso mexicano con 0.19%, el real brasileño con 0.17%, la corona checa con 0.14% y la rupia india con 0.08 por ciento.
En el mercado de capitales continúan las pérdidas en la mayoría de los principales índices. En Asia el Nikkei 225 de Japón avanzó 0.27%, pero acumuló una pérdida semanal de 0.26%. El Hang Seng de Hong Kong perdió 0.66% y acumuló una caída semanal de 3.00% y el CSI 300 de Shanghái perdió 0.54%, acumulando una caída en la semana de 2.97%. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.92%, el CAC 40 de Francia pierde 1.14% y el DAX de Alemania pierde 0.81%. En Estados Unidos, el mercado de futuros muestra una caída, con el Dow Jones retrocediendo 0.50%, el S&P 500 0.47% y el Nasdaq 0.48%.
En cuanto a indicadores económicos, la inflación de la Eurozona se aceleró en diciembre, al ubicarse en una tasa anual de 2.9%, subiendo desde 2.4% en noviembre, principalmente debido a un incremento de los costos de energía. La inflación subyacente, la cual omite los precios volátiles de la energía, se ubicó en una tasa anual de 3.4%, desacelerándose desde 3.6% del mes anterior. Es probable que el repunte de la inflación sea de corta duración ya que se debe a factores estacionales. Por este motivo, se mantiene la expectativa de que el Banco Central Europeo comenzará a recortar la tasa de interés en la primera mitad del año.
El comportamiento de la inflación en los países de la Eurozona no es homogéneo. Las cifras armonizadas muestran que en Portugal la inflación se desaceleró de 2.2% a 1.8% anual en diciembre, mientras que en Italia se desaceleró de 0.6% a 0.5% anual. Asimismo, en Países Bajos la inflación se desaceleró de 1.4% a 1.0% anual en diciembre. En contraste, la inflación de Alemania se aceleró desde 2.3% a 3.8% anual en diciembre, en Francia se aceleró desde 3.9% a 4.1% anual y en Irlanda se aceleró de 2.5% a 3.2% anual.
Sin embargo, el indicador adelantado, cuyo objetivo es anticipar la etapa del ciclo en la que se encontrará la economía en el futuro, registró en octubre una contracción mensual de 0.4 puntos o 0.36%, siendo la mayor caída mensual desde febrero del 2024. Lo anterior indica un mayor riesgo de deterioro del crecimiento económico de México en los próximos meses. A tasa anual, el indicador adelantado registró un crecimiento de 4.59%, acumulando 6 meses consecutivos de crecimiento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 6.9 puntos base, ubicándose en 4.07%, acumulando un incremento semanal de 19 puntos base y alcanzando un máximo de 4.09%, no visto desde el 13 de diciembre. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 4.3 puntos base, ubicándose en 9.22%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.81% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1103 a 1 mes, 17.5491 a 6 meses y 18.0782 pesos por dólar a un año.